电子行业跟踪周报：算力周报，谷歌IO大会&Computex黄仁勋演讲，打开AI增长展望新思路

东吴证券研究所1/32025年05月25日证券分析师陈海进执业证书：S0600525020001chenhj@dwzq.com.cn研究助理解承堯执业证书：S0600125020001xiechy@dwzq.com.cn2024/9/242025/1/222025/5/22电子沪深300 行业走势相关研究2024/5/27 -13%-6%1%8%15%22%29%36%43%50% 请务必阅读正文之后的免责声明部分此外，为打破生态壁垒，英伟达推出NVLinkFusion计划，向客户和合作伙伴开放公司的关键NVLink技术，用于他们自己的定制机架级设计。目前该计划已聚集了包括高通和富士通在内的众多合作伙伴，他们可以将这项技术集成到各自的CPU中。NVLinkFusion还将扩展到AIASIC中，因此Nvidia已将多家芯片合作伙伴纳入NVLink Fusion生态系统，其中包括Marvell和联发科，以及芯片软件设计公司Synopsys和Cadence。这项计划不仅可以巩固英伟达在集群网络互联领域的核心地位，还能进一步推动异构计算生态的扩展。面向企业级市场，英伟达发布RTXPRO服务器。算力方面，该服务器的搭载了8块RTX6000Blackwell专业显卡，每块显卡配备24064个CUDA核心、96GBGDDR7显存以及512位内存总线，显存带宽高达13TB/s，整体显存容量达到800GB，在FP32精度下，服务器AI性能可达到30PFlops，可高效运行各种高性能AI模型。此外，路透社还报道英伟达将针对中国市场推出一款基于RTXPro6000D的AI芯片，该款GPU售价预计在6500-8000美元之间，远低于H20的10000-12000美元。一方面，我们认为GB300在Q3正式推向市场，短期有望带动服务器上游零部件供应商下半年的业绩增长。另一方面，英伟达NVlink技术的开源，以及面向企业级市场的发力，也显露出公司业务由超级客户巨额订单驱动，向AI基础设施生态有机自驱的转型，有望打开服务器上游零部件供应商的长期增长空间。◼产业链相关公司：胜宏科技、沪电股份、生益电子、深南电路、广合科技等。◼风险提示：供应链波动风险，下游需求不及预期，行业竞争加剧。 免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本研究报告仅供东吴证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司及作者不对任何人因使用本报告中的内容所导致的任何后果负任何责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。在法律许可的情况下，东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。经授权刊载、转发本报告或者摘要的，应当注明出处为东吴证券研究所，并注明本报告发布人和发布日期，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权或未按要求刊载、转发本报告的，应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利。东吴证券投资评级标准投资评级基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力相对基准表现的预期（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数，新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的），北交所基准指数为北证50指数），具体如下：公司投资评级：买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上；增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于5%与15%之间；中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与5%之间；减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间；卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在-15%以下。行业投资评级：增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上；中性：预期未来6个月内，行业指数相对基准-5%与5%；减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于基准5%以上。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议。投资者买入或者卖出证券的决定应当充分考虑自身特定状况，如具体投资目的、财务状况以及特定需求等，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码：215021传真：（0512）62938527公司网址：http://www.dwzq.com.cn