民生电子H20禁售解除算力基建持续推荐领导好今日黄仁勋

2025-07-15 未知机构 🌱

核心观点：重申推荐算力基建板块底部布局机遇，因美国政府批准H20芯片恢复对华销售，并推出RTX Pro GPU，解除此前芯片供给限制。
前期影响：H20被禁导致我国依赖英伟达芯片的数据中心项目（如张北阿里云“云脑”项目、贵阳数据中心集群）面临延期或缩减规模。2024年Q4至2025年Q1，中国厂商（腾讯、阿里、字节等）采购了超60万张H20订单，但禁令生效前约有40%尚未交付。
当前进展：字节跳动、腾讯等已对B30释放测试意向，H20有望解除禁售，AIDC招标有望全面加速。字节跳动华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元将于7月30日启动招标。
设备环节推荐：
- 服务器：华勤技术、浪潮信息
- 光模块：光迅科技、华工科技
- AIDC：光环新网、润泽科技
- 柴油发电机：潍柴重机、科泰电源
- 液冷：英维克、申菱环境
- 服务器电源：欧陆通、麦格米特
- 交换机：锐捷网络、共进股份
风险提示：行业需求不及预期、竞争格局变化、政策波动。