仕佳光子机构调研纪要

调研日期: 2026-06-01 河南仕佳光子科技股份有限公司专注于光通信行业,主营业务涵盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块。公司主要产品包括PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品、DFB激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料等。在光通信行业中,公司的产品主要应用于骨干网、城域网、光纤到户、数据中心、4G/5G建设等领域。公司通过持续研发和产业化积累,实现了PLC分路器芯片和AWG芯片的国产化和进口替代,并秉承“以芯为本”的理念,保持对光芯片及器件的持续研发投入,不断提升技术创新能力,掌握自主芯片的核心技术。此外,公司还通过整合在“光纤连接器—室内光缆—线缆材料”方面的协同优势,改进各产品环节的性能指标,提升光纤连接器等产品整体竞争力。公司的综合实力在光通信行业稳步提升。 投资者关系活动主要内容介绍: 1、作为一名贵公司的长期投资者,我想请问仕佳光子董事长葛海泉先生与标的福可喜玛公司代表,这次双方公司并购重组失败后,福可喜玛公司因今年光模块景气度高,估值大幅度上升,福可喜玛是否有筹备独立上市?请解答谢谢?答:尊敬的投资者,您好!关于福可喜玛后续是否会独立上市,建议您持续关注福可喜玛官方渠道发布的相关信息。感谢您对公司的关注与支持! 2、董事长你好,公司研发出的 CW芯片什么时候开始大批量供应? 答:尊敬的投资者,您好!公司高功率 CW光源系列产品研发工作稳步推进,部分高功率产品已完成内部可靠性验证;70-100mW 产品已实现小批量出货,后续将根据市场需求与客户反馈稳步推进市场拓展。相关产品研发及客户验证进展,请以公司在上海证券交易所网站 发布的公告为准。感谢您对公司的关注与支持! 3、收购终止,股价一直跌,是否有利好对冲? 答:尊敬的投资者,您好!二级市场股价受多重因素影响,短期波动在所难免。公司管理层将深耕主业、夯实经营基本面。请各位投资者理性看待市场波动,注意投资风险。感谢您对公司的关注与支持! 4、长达一年的收购最后失败告终!对公司实质影响有多大?新投资高速光芯片设备采购方面是采购国外设备吗?受不受到采购影响?答:尊敬的投资者,您好!本次交易终止不会对双方现有合作造成影响。目前双方业务往来一切正常,原有合作也按约定正常推进。双方将继续维持良好的上下游协作关系。公司高速光芯片与器件开发及产业化项目目前稳步推进中,后续进展请以公司在上海证券交易所公开披露的信息为准。感谢您对公司的关注与支持! 5、董事长您好,我想提问以下 2 个问题: 1、贵司在 2025年报披露已经送样了 100GEML 激光器,以及小批量出货100mWCW 激光器,请问目前最新进展如何?出货量是否有所增加?2、贵司预计二季度经营情况如何,能否继续保持增长? 答:尊敬的投资者,您好!关于 100G EML 激光器,目前仍处于客户验证阶段。CW DFB 激光器方面,硅光模块用 CW DFB光源已获得业内客户验证并实现小批量出货,公司正积极推进产能规划与生产线部署。关于二季度具体经营情况请以公司后续公告为准。感谢您对公司的关注! 6、总经理你好,我问一下 CW光源 70至 100 mw 是不是已经接到了批量订单? 答:尊敬的投资者,您好!公司高功率 CW光源系列产品研发工作稳步推进,部分高功率产品已完成内部可靠性验证;70-100mW 产 品已实现小批量出货,后续将根据市场需求与客户反馈进行市场拓展。感谢您对公司的关注与支持! 7、请问在"冷静期"结束后,公司是否还会继续围绕光连接器及上游核心器件领域寻找外延式并购的机会? 答:尊敬的投资者,您好!根据相关监管要求,公司承诺自终止本次交易事项披露之日起至少一个月内不再筹划重大资产重组事项。外延式拓展是公司发展路径之一,后续若有相关并购或投资计划,公司将严格遵守法律法规,及时履行信息披露义务。感谢您对公司的关注与支持! 8、吕总你好!公司今年二季度订单交付情况如何?下半年订单增速如何? 答:尊敬的投资者,您好!当前公司各业务经营稳健正常,关于二季度及下半年业绩情况,建议您关注公司后续发布的定期报告及临时公告,以获取最新的经营数据。感谢您对公司的关注与支持! 9、吕总您好,请问公司是否有自建 MT 插芯产线的具体规划?具体投资金额、产能规模、良率目标、量产时间、盈亏平衡点?与收购相比,成本与周期差异?此外,公司股价短期大跌,后续是否有维稳措施(回购、股东增持、股权激励等)?答:尊敬的投资者,您好!本次交易终止不会对双方现有合作造成影响。目前双方业务往来一切正常,原有合作也按约定正常推进。双方将继续维持良好的上下游协作关系。感谢您对公司的关注与支持! 10、董事长您好,我想询问以下三个问题: 一是当前高速光模块、数通市场需求持续向好,公司 800G 及 1.6T 相关配套产品目前在手订单、出货节奏如何?下半年订单能见度是否乐观? 二是年内公司在海内外头部云厂商、设备商客户方面,是否有新的定点、批量供货突破? 三是为匹配下游需求,公司现有产线是否满产?后续产能扩张计划是否会提速?答:尊敬的投资者,您好!受人工智能发展驱动,数通市场快速增长,公司产品竞争优势凸显,客户认可度提高,光芯片和器件、室内光缆、 线缆高分子材料的产品订单较上年同期实现不同程度增长。关于下半年业绩情况,建议您关注公司后续发布的定期报告及临时公告。感谢您对公司的关注与支持! 11、请问董事长投资 12.65亿的项目什么时候开展?是否与本次终止收购有关? 答:尊敬的投资者,您好!公司高速光芯片与器件开发及产业化项目目前稳步推进中,后续进展请以公司在上海证券交易所公开披露的信息为准。本次投资建设项目是基于当前市场环境、行业发展趋势及公司战略等综合因素作出的决策。感谢您对公司的关注与支持! 12、董事长您好,最近公司股价因终止收购回撤较大,我相信这不会影响公司正常经营。如果公司业绩增长优异,请问是否能效仿其他上市公司,更新 4、5月产销情况,维护投资者信心? 答:尊敬的投资者,您好!本次收购终止为战略审慎决策,不影响公司主营业务的正常开展,公司生产、研发、销售及客户合作均按计划平 稳推进。公司始终聚焦主业,扎实经营,后续将按规则及时披露经营情况,感谢大家的理性看待与长期支持。 13、董事长你好,华为韬芯片的应用与布局前景下,公司的光模块芯片是否会大批量的使用? 答:尊敬的投资者,您好!公司会关注行业技术发展,持续深耕主业,紧抓行业机遇,稳步推进各项业务发展。感谢您对公司的支持! 14、您好,请问在与福可喜玛的 11 个月谈判中,是否存在尽调发现的隐性风险(如专利纠纷、客户依赖、产能瓶颈、环保合规)未披露?收购终止是主动止损还是被动谈崩?董事会判断"继续收购损害股东利益" 的核心依据是什么?答:尊敬的投资者,您好!本次交易期间公司及中介机构勤勉尽责地进行尽职调查,相关风险均已在公司公告中进行充分披露和提示。本次收购终止为战略审慎决策,不会对双方现有合作造成影响。目前双方业务往来一切正常,原有合作也按约定正常推进。双方将继续维持良好的上下游协作关系。感谢您对公司的关注与支持! 15、你好!董事长 1.6T AWG 已进入批量阶段,能否披露当前出货量、客户结构以及对下半年营收和毛利率的贡献预期?答:尊敬的投资者,您好!根据公司 2025 年年度报告,公司1.6T AWG芯片已实现小批量出货。具体量产情况请以公司在上海证券交易所披露的定期报告内容为准。感谢您对公司的关注与支持! 16、你好!请问 CW 激光器及 200G EML 客户验证进度,能否对下半年 AI 光芯片营收贡献做一下展望?答:尊敬的投资者,您好!CW DFB 激光器方面,70-100mw CW DFB 光源已获得业内客户验证并实现小批量出货,公司正积极推进产能规划与生产线部署;200G EML 正在内部研发测试中;关于后续进展,建议您关注公司后续发布的公告。感谢您对公司的关注与支持!