仕佳光子机构调研纪要

调研日期: 2025-10-17 河南仕佳光子科技股份有限公司专注于光通信行业,主营业务涵盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块。公司主要产品包括PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品、DFB激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料等。在光通信行业中,公司的产品主要应用于骨干网、城域网、光纤到户、数据中心、4G/5G建设等领域。公司通过持续研发和产业化积累,实现了PLC分路器芯片和AWG芯片的国产化和进口替代,并秉承“以芯为本”的理念,保持对光芯片及器件的持续研发投入,不断提升技术创新能力,掌握自主芯片的核心技术。此外,公司还通过整合在“光纤连接器—室内光缆—线缆材料”方面的协同优势,改进各产品环节的性能指标,提升光纤连接器等产品整体竞争力。公司的综合实力在光通信行业稳步提升。 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、第三季度环比二季度利润、毛利率下降的原因? 答:尊敬的投资者,您好!公司第三季度净利润与毛利率环比下降的具体原因:一是受短期行业市场波动影响,部分客户调整了订单排期节奏,导致相对高毛利产品当期收入占比有所降低;二是同期相对低毛利产品的订单交付量阶段性增加,占比提升。需要特别说明的是,公司核心产品的技术优势、市场竞争力以及下游长期需求趋势均未发生改变,后续公司将通过优化订单结构、提升低毛利产品运营效率等方式,持续改善盈利表现。感谢您对公司的关注与支持! 2、公司组织架构调整的原因? 答:尊敬的投资者,您好!公司本次组织架构调整,核心目标是更好地匹配当前业务发展阶段与长期战略规划。具体来看,通过将美国仕佳公司、新加坡仕佳公司纳入公司营销中心统一管理,一方面能够整合海外子公司在市场拓展、客户服务及技术支持等方面的资源与能力,形成海外业务协同合力;另一方面可进一步优化集团层面的资源配置效率,减少管理环节、提升决策与执行效率,从而强化公司整体市场竞争 力。目前,相关调整工作正有序推进,后续公司将持续完善组织管理体系,以更好地支撑业务发展。感谢您对公司的关注与支持! 3、公司为什么要注销回购股份?未来还有做股权激励的计划么? 答:尊敬的投资者,您好!公司注销回购股份主要系相关股份未能在法定期限内授予,为严格遵守监管要求、维护广大投资者利益,同时避免回购股份长期闲置导致的资源浪费,公司结合当前经营发展实际情况,审慎决策调整该部分回购股份的用途并予以注销。此次回购注销,不会对公司后续开展股权激励造成实质性障碍,公司始终重视通过股权激励等长效激励机制绑定核心团队与公司发展利益,目前正结合业务发展节奏、团队建设需求等因素,积极研究推出股权激励计划的可行性,后续如有新的进展,将及时履行信息披露义务。感谢您对公司的关注与支持! 4、CW光源客户验证进展情况如何? 答:尊敬的投资者,您好!目前公司CW DFB激光器芯片产品正按计划推进客户验证工作,部分产品已完成客户验证并实现小批量交付。公司已结合战略规划、经营计划和市场客户需求,积极推进产能规划与生产线部署,同步优化生产工艺进一步提升产品可靠性与成本竞争力, 以快速响应市场需求。感谢您对公司的关注与支持! 5、请问泰国子公司扩产情况如何? 答:尊敬的投资者,您好!泰国子公司扩产工作正在有序推进中。本次扩产主要围绕光纤连接器跳线、室内光缆等业务的全球化布局展开,产能建设将根据订单需求弹性调整。感谢您对公司的关注与支持! 6、福可喜玛收购进展情况如何?公司MPO产品与福可喜玛的协同性如何? 答:尊敬的投资者,您好!公司有关收购的尽调、审计、评估等工作正在持续有序推进中,目前进展顺利。待全部工作完成后,公司将召开董事会审议具体交易方案。后续进展将持续通过上海证券交易所网站进行披露,敬请关注。福可喜玛的主营业务为MT插芯、散件、跳线等MPO配套部件的研发、生产及销售。公司收购福可喜玛后,一方面有利于公司保持MT插芯持续供货的稳定性,构建完善的产业链体系,优化整体成本结构;另一方面依托双方既有的客户资源与合作基础,进一步拓宽双方的客户覆盖边界,共同提升在光通信领域的竞争力,实现互利共赢。感谢您对公司的关注与支持! 7、公司FAU产品的具体进展? 答:尊敬的投资者,您好!公司开发出的800G/1.6T光模块用MT-FA产品已实现批量出货,开发出的应用于硅光自动化封装耐高温FAU器件产品,实现小批量出货。感谢您对公司的关注和支持! 8、请问公司存货结构的情况? 答:尊敬的投资者,您好!结合当前光通信行业供应链特点及公司业务布局,公司存货结构呈现“核心导向、按需储备”的特征,当前存货主要由关键原材料、通用物料及半成品构成。存货储备增加是公司基于下游市场需求预期所作的前瞻性安排,有助于缩短订单交付周期,更好匹配下游客户的交付需求,是保障核心产能与技术稳定性的基础,并非被动积压。未来公司将持续跟踪市场供需变化,动态优化存货结构与规模,在确保供应稳定的前提下,兼顾存货周转效率与经营效益的平衡。感谢您对公司的关注与支持!