港股早晨快讯

2012-01-172026年6月2日星期二 市場回顧 恒指上試10天線：恒指周一(1日)輕微低開後回升，上試10天線(25,463點)，最多升304點，高見25,487點。恒指收升216點或0.9%，報25,398點。大市成交3,309億元。北水淨流入47億元。 美股上漲油價回升：美股三大指數周一(1日)上漲，道指升0.1%，標指升0.3%，納指升0.4%。紐約期油價格升5.5%。 中港股市短期展望 恒指下試25,000點：美伊談判仍處拉鋸階段，霍爾木茲海峽航運尚未完全恢復暢通，油價持續居高不下，帶動環球債息高位徘徊，對風險資產市場構成壓力。與此同時，內地決策層現階段傾向保持觀望，短期內推出刺激政策的可能性下降。整體而言，市場普遍假設美伊局勢再度大幅升級的機會偏低，惟商品價格及運費短期內料持續高企，將無可避免地對企業盈利構成挑戰。另一方面，資金面亦未見明顯改善，北水開始出現撤退跡象，加上港元匯價走弱，一旦觸發兌換保證，市場流動性或進一步收緊，對港股表現更為不利。此外，近期全球股市投資風格趨向極端，資金明顯集中於AI產業鏈，惟港股市場缺乏相關大型權重股，亦在一定程度上拖累整體表現。預期港股短期維持炒股不炒市，恒指或進一步下試25,000點。短期看好板塊 AI：DeepSeek最新融資估值利好同業，芯片產業鏈業績報喜 煤炭股：熱浪來襲提前用電高峰，山西煤礦事故令短期供應偏緊 今日市場焦點 美國4月JOLTS職位空缺；香港4月零售銷售； 宏觀焦點 中國5月RatingDog製造業PMI降至51.8，勝預期；國務院：對外投資不得使用國家禁止出口技術及數據等；特朗普：美伊或於一周內達成協議； 企業消息 輝達(Nvidia)進軍個人電腦晶片市場，挑戰英特爾；美團(3690)首季經調整虧損50億元人民幣，勝預期；智譜(2513)建議發行A股在科創板上市，集資150億元人民幣；宇樹獲批科創板掛牌，集資42億元；零跑汽車(9863)5月交付增81%；蔚來(9866)5月交付增62%； 外圍市況展望 美國聯儲局4月議息會議一如預期維持利率不變，惟局內分歧加劇，共出現4張反對票。隨着美國經濟數據持續展現韌性，加上4月PPI升幅顯著加快，市場對通脹反彈的憂慮加劇，聯儲局加息預期亦再度升溫。雖然市場目前仍普遍預期6月會議較大機會按兵不動，但整體政策預期已轉趨審慎。地緣政治方面，市場憧憬美國與伊朗得以達成停戰協議，惟若然後續通脹壓力未見因此而明顯紓緩，在息口恐維持高企的背景下，將利好美元走勢，美匯指數或再次挑戰100關口。另一邊廂，高息預期將不利美債及黃金走勢，長年期債息料進一步上揚，預料現貨金價將面臨較大的下行壓力。市場下一焦點將落在沃什於6月16日至17日主持的首次議息會議，其對利率與政策聲明的表態，以及最新的經濟預測與利率點陣圖，將成為左右美債、美匯及美股，尤其科技股估值走向的關鍵。 宏觀焦點 中國5月RatingDog製造業PMI降至51.8，勝預期：內地製造業活動略為放緩，RatingDog/標普全球聯合公布，5月經季節性調整的中國製造業採購經理指數(PMI)小降至51.8，較4月回落0.4個百分點，高於市場預期，仍連續第6個月保持在盛衰線上方。在最近調查期間，除就業指數外，其餘分項指數整體均對PMI值有正向貢獻，但當中惟採購庫存較4月份貢獻更大。5月份，市場對中國製造業産品的需求繼續增長，雖然增長率較4月份放緩，但仍處於過去5年來最高水平。據調查樣本企業反映，新訂單增加，原因包括市場需求增强、產品進步、獲得新客和促銷活動等。當月儘管新出口業務量輕微下降，但新訂單的整體增速仍然超過長期均值。價格方面呈現積極變化，投入成本與產出價格的通脹率分別6個月和7個月來首次放緩，高通脹壓力得到緩解。但由於原材料與能源成本上漲及供應鏈擾動，投入價格仍以高於長期平均的速度上漲。就業方面，製造業就業量小幅收縮，收縮幅度輕微。供應鏈方面，供應商交貨時間連續第3個月延長，企業因此增加投入品庫存，原材料庫存連續第6個月上升。RatingDog創始人姚煜表示，企業對未來12個月的生產前景保持樂觀，整體信心雖較4月略有回落，但仍持平於今年以來平均水平，主要與市場需求預期增長、新訂單上升及業務擴張等因素相關。整體來看，5月製造業擴張態勢延續，但步伐有所放緩。通脹壓力的緩解為企業的成本與定價環境帶來了喘息空間，但需求端增長的放緩與外部訂單的收縮仍是需要關注的風險點。 國務院：對外投資不得使用國家禁止出口技術及數據等：國務院表示，為了推進高水平對外開放，促進對外投資高質量發展，有效實施對外投資管理，保護投資者及其對外投資合法權益，維護國家主權、安全、發展利益，發布《國務院關於對外投資的規定》，自7月1日起施行。《規定》提到，投資者開展對外投資活動，不得出口、使用國家禁止出口的貨物、技術、服務及相關數據，或者未經許可出口、使用國家限制出口的貨物、技術、服務及相關數據；不得以跨境派遣技術人員、組織人員赴其他國家(地區)工作、跨境提供技術指導、安排人員跨境培訓等方式向其他國家(地區)轉移國家禁止出口的貨物、技術、服務及相關數據，或者未經許可向其他國家(地區)轉移國家限制出口的貨物、技術、服務及相關數據。 中國5月百城二手房價跌幅續收窄：中國房地產研究機構中指研究院報告稱，5月內地二手房市場保持較高活躍度，熱度持續性強於往年同期，百城二手住宅均價為每平方米12692元(人民幣．下同)，跌幅繼續收窄；按月下跌0.32%，跌幅較上月收窄0.14個百分點，按年下跌7.99%，較上月收窄0.35個百分點；核心城市中，上海二手房價格已連續3個月上漲。新房方面，5月百城新建住宅均價為每平方米17156元，按月上漲0.16%，按年上漲2.03%，延續結構性微漲態勢。租賃住宅方面，重點城市租賃需求繼續回落，50城住宅平均租金為每平方米每月33.94元，按月下跌0.11%，按年下跌3.17%，北京、上海、深圳租金按月保持上漲。中指院報告表示，隨着年中銷售節點來臨，重點城市優質項目推盤節奏及房企營銷力度均有望加大，核心城市新房銷售或延續溫和修復態勢，但城市間、項目間分化將進一步突顯。年中二手房成交量有望保持平穩，在掛牌量逐步回落的背景下，價格跌幅預計維持在窄幅區間。在政策方面，5月延續穩市場基調，城市更新、存量盤活及公積金優化等領域均有推進。後續來看，預計各地將繼續以因城施策方式落實政策，需求端或進一步降低購房成本，如降低房貸利率、給予貸款貼息等；供應端有望加大存量商品房及閒置土地收儲力度，並加快推廣收舊換新等打通置換鏈條相關政策。 陳茂波：維持香港全年經濟增長預測目標，上調通脹率預測：香港第一季GDP按年實質升5.9%，為近5年來最強的季度增長，經季節性調整後按季增長2.9%。財政司司長陳茂波出席立法會財經事務委員會會議時指出，最新數據顯示本港經濟踏入第二季保持強韌。然而，受國際油價影響，調整今年基本和整體消費物價通脹率的預測，分別由原來的1.7%及1.8%，上調至2.5%及2.6%。維持全年經濟增長預測目標為2.5%至3.5%。陳茂波表示，本港經濟開局表現亮眼，但外圍環境充滿變數，受中東衝突干擾全球能源及物流供應鏈，加上美國通脹升溫令聯儲局年內減息機會微，加息可能性增加，為環球及本地經濟前景帶來下行風險。因此，政府決定維持2026年全年經濟增長2.5%至3.5%的預測。受惠於全球人工智能相關電子產品需求龐大以及亞洲區內貿易活躍，首季整體貨物出口實質增長2.3%，連續十季錄得增長。陳茂波表示，4月整體商品出口貨值按年升幅增加，進一步加快至42.9%。 陳浩濂：正審批6家交易平台虛擬資產牌照申請：署理財經事務及庫務局局長陳浩濂在立法會財經事務委員會會議上表示，現有13家持牌虛擬資產交易平台，有6家交易平台申請者仍在審批中，除非獲豁免，否則從事任何虛擬資產交易、託管、提供意見或管理服務，都要獲發牌，擬議監管制度設有罰則，與現有制度罰則相符。他指，當有關制度生效時，持牌人士才可從事相關業務，強調訂定生效日期會考慮市場反應及適應程度。為免監管狀況不清晰，當局不打算為現有服務提供者提供過渡安排。他指，正在或有意從事相關虛擬資產業務的持份者，應盡早與監管機構聯絡，開展預辦申請程序。當局正制定相關立法建議，目標今年內向立法會提交修訂草案條例。他指，市場上有不同機構根據現行制度提供虛擬資產相關服務。至5月底，有84家持牌法團透過綜合賬戶提供虛擬資產交易服務，包括零售客戶；13家持牌虛擬資產交易平台，旗下相應有13家信託或公司服務提供者，提供虛擬資產託管服務；有74家持牌法團提供相關意見服務；63家持牌法團提供虛擬資產管理服務。證監會中介機構部執行董事葉志衡在會上指，現時有逾200個牌照透過現有機制批出，令到現有持牌人士可參與數字資產及虛擬資產活動，強調持牌人士申請不斷增加。他引用交易平台數據，形容去年是豐收期，虛擬資產相關交易量提升約75%，今年首季按年升3倍。 澳門5月博彩收入升6.7%，勝預期：澳門5月博彩收入勝預期。澳門博彩監察協調局公布，今年5月博彩收入226.11億澳門元，按年升6.7%，高於市場預期增5%，按月則升13.7%。今年首5月，博彩收入1083.79億澳門元，按年升10.9%。 美國5月ISM製造業指數高預期：美國供應管理協會(ISM)公布，5月製造業指數為54，市場預期為53，前值為52.7。期內，製造業投入物價分項指數為82.1，預期為85；製造業新訂單分項指數為56.8；製造業就業分項指數為48.6。 美國CME啟動加密幣期貨與期權全天候交易：美國芝商所(CME)啟動加密貨幣期貨與期權全天候交易。CME集團正將傳統衍生商品市場的監管架構，延伸至加密貨幣的全天候交易生態，上周五正式上線加密貨幣期貨與選擇權的全天候(7*24)交易，標誌着受監管的加密衍生商品市場在覆蓋範圍上，邁出重要一步。推出後首個交易周末，即錄得逾7200份加密貨幣期貨與選擇權合約成交，成交額約5000萬美元。本次擴容同步覆蓋比特幣波動率期貨，並將於6月8日推出納斯特CME加密指數期貨，將是CME首款市值加權加密產品。 鮑威爾警告：聯儲局若被政治化將摧毀公眾信任：鮑威爾在結束8年美國聯儲局主席任期後的首次公開講話中警告，聯儲局若被政治化將帶來負面影響，並呼籲捍衞民主機構。聯儲局前主席、現任理事鮑威爾稱，民主機構的建立需要耗費大量的時間、努力和耐心，但卻可能很快被摧毀。像許多其他機構一樣，聯儲局一直在經歷壓力測試，當中包括美國總統特朗普試圖解僱聯儲局理事庫克、要求鮑威爾辭職，以及對鮑威爾進行刑事調查。他強調，如果任何一位總統都可以因為政策分歧而解僱聯儲局官員的話，聯儲局將失去維持一個強大且穩定經濟所需的信譽。此外，未來的政府也會效仿，公眾將不再相信聯儲局會完全基於全體美國人最佳利益來做出決策。聯儲局的信譽將蕩然無存。聯儲局的信譽是經過幾十年的積累和維護才建立起來的，故有責任守護這一寶貴的資產。鮑威爾的聯儲局主席任期於5月15日正式結束，其理事任期則持續至2028年1月。沃什(Kevin Warsh)已於5月22日宣誓就任聯儲局主席。 特朗普：美伊或於一周內達成協議：美國總統特朗普表示，他預計將在未來一周內與伊朗達成協議，延長當前停火安排並重新開放霍爾木茲海峽。特朗普接受美國廣播公司(ABC)電話採訪時稱，伊朗相關談判進展順利，但今天出現一點「小插曲」，在諒解備忘錄(MoU)上亦需要再敲定幾點。他對達成協議表示樂觀，和平協議可能會比取得軍事勝利更好。特朗普表示，這個「小插曲」是因為伊朗方面對以色列襲擊黎巴嫩感到不滿。他說，「所以我與真主黨進行了溝通，我說不要開槍，我也與內塔尼亞胡(以色列總理)進行了溝通，我說不要開槍，他們雙方都停止了交火」。 伊朗據報暫停與美國溝通，決定全面封鎖霍爾木茲海峽：據伊朗媒體報道，鑑於以色列在黎巴嫩的持續軍事行動，伊朗談判團隊暫停通過中間人與美國的對話。伊朗官員強調，在以色列未停止加沙和黎巴嫩