新易盛机构调研纪要

调研日期: 2026-06-01 成都新易盛通信技术股份有限公司是一家成立于2008年的高新技术企业,专注于研发、生产和销售高性能光模块和光器件,产品广泛应用于数据中心、电信网络、安全监控和智能电网等ICT行业。公司拥有3000多种产品,遵守TUV、CE、UL、FCC、FDA、RoHS、REACH和EMC等国际标准,已服务于来自全球60多个国家和地区的超过300个客户。2016年,新易盛在深圳成功上市,目前拥有1100多名员工,致力于通过不断创新构建一个高速的光通信世界。 1.公司在供应链管理及未来资本开支的整体规划? 答:今年一季度部分物料供应相对紧张,目前物料紧张局面逐步缓解,但行业整体供应仍偏紧,公司通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货、保障2027年甚至2028年的物料供应;公司在资本开支方面也在迅速增长;产品开发及研发投入也在持续增加,以增强和保障公司技术优势。 2.公司在海外的产能布局情况?产线自动化程度? 答:结合目前行业发展方向,公司泰国工厂将持续扩大规模以满足订单交付对产能的需求。持续提高自动化水平是公司在生产线布局的持续发展方向。 3.公司在扩产过程中主要面临哪些挑战? 答:扩产阶段的核心工作包括新建(扩建)厂房、产线搭建、物料筹备、人员团队建设等,同时对团队执行力、管理能力、人员凝聚力都提出了更高要求。 4.公司研发投入情况? 答:公司持续增强研发投入,研发费用总额随业务规模保持持续增长。 5.如何看待NPO、CPO等技术路径的发展态势?哪条技术路线值得重点关注? 答:NPO、CPO等技术路径从商用化到大规模商用都有一定过程。各技术路线并非相互替代关系,不同客户会根据自身需求进行选择,比如生产制造能力、价格、实施难度等;且呈现出定制化、多元化的特点,公司在各技术路线均有布局以满足客户需求。公司将深耕行业,坚持研发创新,致力构建可持续发展的长期竞争力。 6.公司在OCS等领域的进展情况? 答:目前公司在光路交换机(OCS)领域已有充分布局,公司可以根据客户的定制化需求进行产品开发,预计市场明年下半年或者2028年将有批量供应需求。 7.公司EML芯片的供应情况? 答:公司和相关供应商保持了长期合作关系,已根据订单及市场情况提前规划和备货,目前供应链情况整体稳定。 8.公司硅光方案的出货占比情况及产能情况? 答:根据目前行业发展趋势及产品迭代情况,预计公司硅光方案产品的占比将持续提升,今年硅光产品占比相比去年已有较大幅度提升,硅 光产品已是公司主流产品,公司已与主流Fab厂家建立合作关系并针对未来的产能需求提前进行规划,以保障硅光产品的供应。 9.未来五年公司的战略定位和目标? 答:公司将持续夯实核心竞争力,始终聚焦客户需求,立足光互联主业,研判并布局产业链上下游机遇。 10.公司对2027年的Q2-Q4供应链稳定性及订单交付情况的预期? 答:结合到订单预期、产能准备及供应链情况综合来看,公司预计2027年Q2-Q4的整体情况呈现逐步向好趋势。 11.1.6T光模块产品的出货进度? 答:1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大,预计在今年呈现出逐季快速增长的趋势,1.6T和800G是今年交付的主力产品。 12.公司产品毛利率始终保持竞争力的原因及未来趋势? 答:产品毛利率与多重因素相关,如产品结构的变动、设计方案优化、工艺技术改良提升等对毛利率水平均有促进作用,公司也将继续坚持良好的成本管控方法。 13.伴随业务规模的快速扩张,公司组织架构是否会做出相应调整? 答:随着近年来公司的高速发展,公司坚持持续优化人员组织架构以提升管理效率,目前组织架构已逐步完善各管理层级,未来也将结合公司实际情况持续优化组织架构,进一步提升企业管理运营效率。