一、公司基本情况介绍
公司业务涵盖电子元器件领域，产品主要包括被动器件、连接器、功率器件和半导体分立器件，其中半导体分立器件收入占比接近60%，与电路板价值分布相似。
二、成本端感受与应对
- 成本端上涨感受：一季度和二季度元器件价格整体上涨，存储类产品涨幅最大，但非公司主要产品；电容、电阻、电感等虽涨价，但供应端涨幅不明显。
- 涨价幅度不明显的原因：
- 全球化采购能力：拥有众多全球供应商，可寻找更有利采购机会；
- 长期合作锁定：与供应商有长期合作，年初已锁定部分订单和价格，价格计划性强；
- 不同品类策略差异：采购策略因品类和型号不同而异，导致价格涨幅不一。
三、经营数据与业务变化
- 收入与毛利率：一季度收入增速尚可，但毛利率略有下降，主要因新增授权分销事业部（毛利率较低且增长较快）拉低整体水平。
- 客户与订单结构：
- 客户数和订单数持续增长；
- 大批量订单占比上升，小批量订单占比下降，反映服务与供应能力提升，更多客户将订单转移至公司；
- 小散临急订单仍增长，但其他订单增幅更大。
四、行业周期判断
当前电子元器件行业处于上行周期，但不同品类阶段不同：
- 上涨品类：MLCC、内存、连接器、汽车/工业类模拟芯片（如德州仪器）、英特尔CPU等；
- 时间差异：内存价格自去年开始上涨一年多，其他品类或刚起步。
五、数据积累与分析能力
公司坚持“线上化、数据化、业务化”模式，自2011年平台上线积累超十年数据，形成AI时代核心竞争优势。这些数据资产难以被短期复制，构成公司护城河。
