驭龙量化评估报告

东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎!东亚期货 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号交易咨询部：胡俊（执业编号 Z0023785）审核：唐韵（执业编号 Z0002422）生成时间：2026年05月28日 15:23(下午版) 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。东亚期货 资金流向异动品种速览东亚期货 筛选标准：沉淀资金5日变化 ≥ ±3% 或 持仓量5日变化 ≥ ±2% | 沉淀资金 = 持仓量 × 最新价 × 合约乘数 资金动向说明： 品种检索 黑色系板块 有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 黑色系板块分析 螺纹钢 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：3145（日收盘） 技术面解读：日线维持在震荡区间，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验证，动能不足，趋势难以形成。短期以区间内波动看待，耐心等待共振走势出现。东亚期货 资金情况：多头249,449手(减19.7%) | 空头194,063手(减8.8%) | 净空收4.7万 | 多空比1.29 当日缩量，近10日主力总持仓回落至173.7万手附近。近10日多头持仓明显减仓（05月26日单日大幅减仓）。近10日净多持仓由12.1万手收窄至7.3万手。近10日多头优势有所减弱。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考:5月27日上海建筑钢材价格跌20，现螺纹3130-3250，中新钢铁抗震3140，敬业抗震3170，盘螺3290-3440，高线亚新3290。本期五大材表需环比-3.4%，产增库降。五大材表需均环比下降。去年同期表需环比-1.01%。本期数据更多仍然是季节性的变化。周一公布的4月宏观数据，房地产单月新开工面积创了近2005年来的新低；基建投资环比下降；汽车用钢保持同比高位。与用钢相关的数据虽然有季节性调整因素在，但仍然与4月PMI等数据有所分化。因此螺纹热卷高估值承压。但可以看到总用钢量同比去年增加，这主要是当前房地产用钢绝对值处在低位，制造业用钢的增量更大导致的。5、6月用钢量预计环比回升。另外关注美债收益率创新高，这主要与当前美国高通胀及其预期，和新任美联储主席政策指引真空有关。对市场的负面影响也值得关注。所以可以看到影响钢材价格的主要驱动有1、自身估值过高的调整；2、海外市场可能的风险；3、季节性的改善。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月27日）东亚期货东亚期货 铁矿石 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：780.5（日收盘） 技术面解读：日线偏弱但动能一般，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期价格贴近下轨，偏离幅度有限，进入蓄势整理状态。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，处于强弱拉锯阶段。若小时级别同步走弱，偏弱格局或得以确认。东亚期货 资金情况：多头49,189手(减14.1%) | 空头54,813手(减5.8%) | 净空收0.5万 | 多空比0.90东亚期货 当日缩量，近10日主力总持仓回落至58.5万手附近（05月26日单日大幅减仓5.6%）。近10日多头持仓明显减仓（05月26日单日大幅减仓）。近10日净空持仓由0.4万手收窄至0.1万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 基本面参考:山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日小幅波动，现货市场暂无成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性一般，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。本期全球发运量环比+18.62%；澳洲发运环比+18.34%；巴西发运环比+30.7%；力拓、BHP、VALE发运增加；FMG发运减少。澳巴外非主流矿发运环比+5.9%。47港到港量环比-7.96%。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月27日）东亚期货 焦煤 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：1290.0（日收盘） 技术面解读：日线偏强但动能一般，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期在上轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，处于强弱拉锯阶段。若小时级别同步走强，偏强格局或得以确认。 资金情况：多头29,345手(增8.7%) | 空头37,380手(减27.7%) | 净空扩2.0万 | 多空比0.79东亚期货 当日成交平稳，近5日主力总持仓回落至46.7万手附近（05月26日单日大幅减仓10.5%）。近10日多头持仓持续增仓（05月22日单日大幅增仓）。近10日净空持仓由3.9万手收窄至1.8万手。近10日空头优势明显减弱。近10日资金结构调整明显，多头增仓而空头减仓。 基本面参考:产地端部分煤矿停产自查自检，停产时间3-5天，已有停产煤矿陆续复产。煤矿库存低位，新增订单较多，炼焦煤整体供应紧张。多数煤矿出厂价有所上涨，涨幅50-150元/吨。贸易企业采购量也有所加大，但随着盘面的下降，情绪也有所缓和，市场理性采购。线上竞拍成交以涨为主，挂拍煤种减少，线下成交居多。下游焦钢企业较上周补库力度加大，采购量增加。昨日焦炭第四轮提涨全面落地，短期内炼焦煤价格偏强运行，个别低价煤种仍有上涨可能。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月27日）东亚期货 锰硅 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：5980（日收盘）东亚期货 技术面解读：日线反弹，但中周期价格依托龙轨上沿运行，乖离幅度收窄，小周期价格贴近上轨，乖离收敛，盘面进入结构蓄势阶段。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期与日线方向背离，偏弱结构承压。待共振修复后节奏或重新评估。东亚期货 资金情况：多头35,517手(减12.5%) | 空头40,358手(减5.9%) | 净空收0.3万 | 多空比0.88 当日成交平稳，近10日主力总持仓回落至26.4万手附近（05月25日单日大幅减仓11.2%）。近10日多头持仓明显减仓（05月25日单日大幅减仓）。近10日净空持仓由0.4万手扩大至0.7万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考:5月27日硅锰市场盘整，成本支撑尚可。江苏现金含税出厂6050，天津现金含税出厂5950。北方：主产区生产节奏保持稳定，内蒙古小幅增产，调研后期短期内减增产量较少，厂家出货较好，内蒙厂交付订单为亚期货 主，宁夏厂逐步出货，厂家利润表现一般。南方：开工方面，因盘面低位，市场价格较低，南方工厂复产仍然困难，南方地区电费成本再度上涨，开工率持续走低，等待6月份丰水期电费变化情况。贸易市场主要以基差贸易货源为主，内蒙古及宁夏非标货源基本以厂提为主，今日期现基差贸易交易活跃度尚可。硅锰期现报价宁夏库/厂提09-280；内蒙库/厂提09-270，均10-70mm粒度。硅锰供需基本面维持一般状态，关注主流钢厂定价情况。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月27日）东亚期货东 热卷 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：3365（日收盘） 技术面解读：日线回调，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期价格贴近下轨，偏离幅度有限，进入蓄势整理状态。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期走弱拖累偏强格局。若分钟级别持续走弱，结构或转向整理。东亚期货 资金情况：多头228,675手(增1.9%) | 空头283,507手(减12.5%) | 净空扩4.7万 | 多空比0.81 当日缩量，近10日主力总持仓回落至157.6万手附近（05月26日单日大幅减仓6.7%）。近10日多头持仓止跌回升。近10日净空持仓由11.6万手收窄至7.0万手。近10日空头优势明显减弱。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考:5月27日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货价格报3060元/吨含税出库，下游成品材价格主流下跌，整体成交不佳。本期五大材表需环比-3.4%，产增库降。五大材表需均环比下降。去年同期表需环比-1.01%。本期数据更多仍然是季节性的变化。周一公布的4月宏观数据，房地产单月新开工面积创了近2005年来的新低；基建投资环比下降；汽车用钢保持同比高位。与用钢相关的数据虽然有季节性调整因素在，但仍然与4月PMI等数据有所分化。因此螺纹热卷高估值承压。但可以看到总用钢量同比去年增加，这主要是当前房地产用钢绝对值处在低位，制造业用钢的增量更大导致的。5、6月用钢量预计环比回升。另外关注美债收益率创新高，这主要与当前美国高通胀及其预期，和新任美联储主席政策指引真空有关。对市场的负面影响也值得关注。所以可以看到影响钢材价格的主要驱动有1、自身估值过高的调整；2、海外市场可能的风险；3、季节性的改善。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月27日）东亚期货东亚期货 焦炭 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：1899.5（日收盘）东亚期货 技术面解读：综合各周期看，日线处于偏强区域，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期在上轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，短期方向混沌。等待三周期共振走势出现，格局或从震荡转向偏强。 资金情况：多头3,476手(增0.4%) | 空头3,767手(减0.2%) | 净空扩0.0万 | 多空比0.92东亚期货 当日成交平稳，近10日主力总持仓回落至2.9万手附近（05月26日单日大幅减仓7.9%）。近5日多头持仓明显减仓（05月26日单日大幅减仓）。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 基本面参考:焦炭4轮涨价正式落地执行，市场观点有所分歧。供应端，受山西煤矿安监升级影响，炼焦煤供应收紧、价格快速抬升，焦化厂原料成本压力陡增，叠加当前焦化开工稳定、厂内库存整体偏低，四轮涨价之后焦企出货速度明显加快。需求端，钢厂高炉开工维持高位，铁水产量保持稳定，刚需采购仍在持续，但成材端需求偏弱、钢厂利润持续压缩，面对焦炭涨价抵触情绪明显，多以按需补库为主，大规模囤货意愿不足，高价下采购力度有限。综合来看，短期冶金焦受原料紧缺以及情绪催化支撑；但下游需求偏弱形成明显约束，随着成本情绪逐步兑现，上涨动能或将放缓，后期需重点关注钢厂接受度及山西安监政策持续时长。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月27日）东亚期货东亚期货 硅铁 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：5886（日收盘）东亚期货 技术面解读：日线虽在龙轨上方，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期价格贴近下轨，偏离幅度有限，进入蓄势整理状态。日线与小时节奏一致，但分钟级别出现短线背离走势，偏强动能被小周期削弱。以龙轨为边界，结构完整性有待验证。东亚期货 资金情况：多头22,050手(减12.4%) | 空头26,563手(减9.8%) | 净空收0.0万 | 多空比0.83 当日成交平稳，近10日主力总持仓回落至18.8万