贵金属期货日报

2026-05-28 廖宏斌瑞达期货王英文

市场表现：沪金主力合约收跌2.84%报961.18元/克，沪银主力合约大跌4.31%报17790元/千克。地缘冲突（美伊冲突）加剧，油价上涨，通胀忧虑高企。
持仓与成交量：沪金主力合约持仓量增加4464手至192,817手，成交量增加102,661手至280,818手；沪银主力合约持仓量减少10,412手至33,931手，成交量增加118,208手至912,466手。
基差变化：沪金主力合约基差扩大0.67元/克至0.64元/克，沪银主力合约基差扩大0.66元/克至-175元/克。
现货价格：上金所黄金现货价下跌20.71元/克报961.82元/克，华通一号白银现货价下跌1125元/千克报17,615元/千克。
ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加0.85吨至1034.85吨，SLV白银ETF持仓增加0.78吨至15,177.78吨。
CFTC持仓：黄金非商业净持仓减少11,789张至159,833张，白银非商业净持仓减少1,440张至24,671张。
供需情况：黄金季度供应量减少79.28吨至1230.94吨，需求量减少134.77吨至1195.87吨；白银年度供应量减少747吨至33,167吨，需求量减少560吨至34,606吨。
宏观数据：美元指数上涨0.08至99.22，10年美债实际收益率下降0.01至2.09，VIX波动率指数下降0.72至16.29，CBOE黄金波动率指标上升0.20至24.47，标普500/黄金价格比上升0.03至1.70。

短期影响：地缘冲突（美伊冲突）加剧导致避险情绪升温，但美联储鹰派政策预期压制金价。白银受进口增加和供给端压力影响。
中长期支撑：美元信用弱化及多国央行持续购金（中国、波兰等）提供底部支撑。
操作建议：短期观望地缘局势，长期多单逢低布局为主，注意风险控制。
技术面：伦敦金运行中枢位于4400美元/盎司附近，阻力位4550美元/盎司，支撑位4300美元/盎司；伦敦银运行中枢位于75美元/盎司附近，阻力位78美元/盎司，支撑位70美元/盎司。