聚酯期权策略日报：2026年5月25日

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PF607合约咋日收盘价7710元，相较前日收盘下跌270元，下跌3.38%，成交量249789手，较前日减少7956手，持仓量160232手，较前日减少8226手(2）PF（短纤期权）隐含波动率维持在均值0.2462上方水平波动（3）PF期权持仓量PCR收报于1.0194，位于近一年来的42.86%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PF期权标的压力位为8600，支撑位为5900。 期权策略建议 （1）方向性策略：成交量、持仓量过小(2）波动性策略：无 瓶片（PR）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PR607合约昨日收盘价7906元，相较前日收盘下跌442元，下跌5.29%，成交量151762手，较前日增加10535手，持仓量44069手，较前日减少2620手(2）PR（瓶片期权）隐含波动率维持在均值0.2640上方水平波动（3）PR期权持仓量PCR收报于0.8638，位于近一年来的17.96%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PR期权标的压力位为8700，支撑位为7500。 期权策略建议 （1）方向性策略：成交量、持仓量过小(2）波动性策略：无 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PX607合约昨日收盘价8770元，相较前日收盘下跌452元，下跌4.90%，成交量388214手，较前日增加106688手，持仓量183745手，较前日增加7597手(2）PX（对二甲苯期权）隐含波动率维持在均值0.3208上方水平波动（3）PX期权持仓量PCR收报于0.7997，位于近一年来的18.37%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PX期权标的压力位为10000，支撑位为8500。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_PX2607P8600和S_PX2607C9200 精对苯二甲酸（TA）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）TA609合约昨日收盘价6136元，相较前日收盘下跌238元，下跌3.73%，成交量1464490手，较前日增加420776手，持仓量1136780手，较前日增加47938手(2）TA（精对苯二甲酸期权）隐含波动率维持在均值0.2967上方水平波动（3）TA期权持仓量PCR收报于0.7825，位于近一年来的36.33%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，TA期权标的压力位为7000，支撑位为6000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_TA2607P6000和S_TA2607C6500