聚酯期权策略日报：2026年5月18日

瓶片（PR）市场分析

• 行情解析：PR607合约昨日收盘价8242元，上涨0.56%，成交量减少，持仓量略有下降。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在均值0.2624上方，持仓量PCR为1.1695（近一年84.90%水位），压力位9000，支撑位7700。
• 策略建议：方向性策略暂不适用，波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_PX2607P9200和S_PX2607C9900），动态调整持仓以保持Delta中性。

对二甲苯（PX）市场分析

• 行情解析：PX607合约昨日收盘价9330元，上涨1.56%，成交量增加，持仓量显著上升。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在均值0.3192上方，持仓量PCR为1.0815（近一年67.35%水位），压力位10000，支撑位9000。
• 策略建议：方向性策略暂不适用，波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整持仓以保持Delta中性。

精对苯二甲酸（TA）市场分析

• 行情解析：TA609合约昨日收盘价6394元，上涨1.04%，成交量大幅增加，持仓量显著上升。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在均值0.2951上方，持仓量PCR为0.8459（近一年47.35%水位），压力位7000，支撑位6000。
• 策略建议：方向性策略暂不适用，波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_TA2607P6300和S_TA2607C6800），动态调整持仓以保持Delta中性。