聚酯期权策略日报：2026年6月29日

PF608合约

• 行情解析：昨日收盘价6920元，下跌1.22%，成交量减少，持仓量减少。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在均值0.2523上方，持仓量PCR为0.693（近一年4.49%水位），压力位10000，支撑位6500。
• 策略建议：方向性策略因成交量和持仓量过小暂不适用，无波动性策略。

PR609合约

• 行情解析：昨日收盘价6638元，上涨0.12%，成交量减少，持仓量减少。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在均值0.2733上方，持仓量PCR为0.5026（近一年0.00%水位），压力位10000，支撑位7000。
• 策略建议：方向性策略因成交量和持仓量过小暂不适用，无波动性策略。

PX合约

• 行情解析：隐含波动率维持在均值0.3255上方。
• 期权因子研究：持仓量PCR为0.7224（近一年14.69%水位），压力位9000，支撑位8000。
• 策略建议：方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合（如B_PX2609P7200，S_PX2609P8000），无波动性策略。

TA合约

• 行情解析：隐含波动率维持在均值0.3021上方。
• 期权因子研究：持仓量PCR为0.8751（近一年55.92%水位），压力位6200，支撑位5000。
• 策略建议：方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合，波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸以保持Delta中性（如S_TA2609P5200和S_TA2609C5700）。