油脂期权早报：2026年6月29日策略日报

标的行情解析及期权因子研究

棕榈油（P）

• 合约行情：昨日收盘价9315元，上涨1.82%，成交量减少，持仓量减少。
• 期权因子：隐含波动率维持在0.2216上方，持仓量PCR为0.8807（近一年42.86%），压力位10000，支撑位9300。

花生（PK）

• 合约行情：昨日收盘价8390元，上涨0.62%，成交量减少，持仓量增加。
• 期权因子：隐含波动率维持在0.1453上方，持仓量PCR为0.7207（近一年87.76%），压力位9000，支撑位8100。

豆油（Y）

• 合约行情：昨日收盘价8441元，上涨1.15%，成交量减少，持仓量减少。
• 期权因子：隐含波动率维持在0.1524上方，持仓量PCR为1.0028（近一年95.92%），压力位9000，支撑位8200。

期权策略建议

棕榈油（P）

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_P2609P9000和S_P2609C9600，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。

花生（PK）

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合，如B_PK2610C8200和S_PK2610C8700。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_PK2610P8100和S_PK2610C8500，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。

豆油（Y）

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_Y2609P8200和S_Y2609C8700，动态调整持仓头寸。

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