煤及基础化工期权早报：2026年6月10日策略日报

李立勤may betime Limitations onthe exercise of options or otherrights in securities/instruments transactions. Past performance isnot necessarily a guide tofutureperformance Estimates offutureMorgan Stanleyproduces anequltyresearchproductcalled a Tacticalldea'Viewscontainedina Tacticalldea"onaparticular stock may becontraryto the recommendations or viewsexpressed交易咨询号：Z0017896Attractive (A):Theanalystexpectstheperfomanceofhisorherindustrycoverageuniversecverthenext12:18monthstobeat黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607insearchonthesamestockThismaybetheresutofdiffergmehorizonmethodologesmarkeventsrotherfactorsForallresearchavailableoaparticularstockpleasecontac邮箱：huangkh@wkqh.cn 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SH607合约昨日收盘价1856元，相较前日收盘下跌39元，下跌2.05%，成交量347555手，较前日减少270391手，持仓量245477手，较前日减少35482手(2）SH（烧碱期权）隐含波动率维持在均值0.3425上方水平波动(3）SH期权持仓量PCR收报于0.2668，位于近一年来的1.63%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SH期权标的压力位为3040，支撑位为1800。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SH2607P1900，S_SH2607P1800（2）波动性策略：无 尿素（UR）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）UR609合约昨日收盘价1809元，相较前日收盘下跌32元，下跌1.73%，成交量428443手，较前日减少285524手，持仓量291884手，较前日减少11363手(2）UR（尿素期权）隐含波动率维持在均值0.2332上方水平波动(3）UR期权持仓量PCR收报于0.2933，位于近一年来的0.41%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，UR期权标的压力位为2000，支撑位为1740。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_UR2607P1800，S_UR2607P1740（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）v2609合约昨日收盘价4717元，相较前日收盘下跌36元，下跌0.75%，成交量912077手，较前日减少118592手，持仓量1155060手，较前日增加7234手(2）V（聚氯乙烯期权）隐含波动率维持在均值0.2562上方水平波动(3）V期权持仓量PCR收报于0.3364，位于近一年来的51.43%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，V期权标的压力位为5000，支撑位为4600。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_V2607P4550和S_V2607C4850 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和自标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。研究报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 Exports 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层