煤及基础化工期权策略日报：2026年6月11日

标的行情解析及期权因子研究

SH607合约

• 昨日收盘价1889元，上涨1.72%，成交量增加111092手，持仓量减少46782手。
• 隐含波动率维持在0.3432上方。
• 持仓量PCR为0.3153，位于近一年来的9.80%水位。
• 标的压力位为3040，支撑位为1840。

UR609合约

• 昨日收盘价1793元，下跌0.66%，成交量减少198379手，持仓量减少4218手。
• 隐含波动率维持在0.2337上方。
• 持仓量PCR为0.3，位于近一年来的1.22%水位。
• 标的压力位为2000，支撑位为1740。

V2609合约

• 昨日收盘价4706元，下跌0.69%，成交量增加23577手，持仓量增加9904手。
• 隐含波动率维持在0.2565上方。
• 持仓量PCR为0.3333，位于近一年来的49.39%水位。
• 标的压力位为5000，支撑位为4600。

期权策略建议

SH607合约

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SH2607P1900，S_SH2607P1800。
• 波动性策略：无。

UR609合约

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_UR2607P1800，S_UR2607P1740。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。

V2607合约

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_V2607P4550和S_V2607C4850，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。

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