财经要闻
- 电动汽车充电设施：截至2026年4月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到2195.5万个，同比增长47.4%。其中，公共充电设施490.7万个，同比增长29.6%；私人充电设施1704.8万个，同比增长53.5%。
- 中国体育用品业：中国体育用品企业出海正经历从“产品出海”到“产能出海”“品牌出海”的深刻转变。2025年体育用品业企业景气指数为158.7，较2024年度提升，企业经营显著改善，预期明显走强。
- 山东省“人工智能+制造”行动方案：提出到2028年，全省人工智能产业营业收入突破2500亿元，打造200个左右高水平、协同化的工业智能体。
宏观策略
- 市场分析：近期A股市场震荡整理，机器人、证券、光学光电子等行业表现较好，半导体、电源设备等行业表现较弱。市场整体处于震荡整理阶段，建议关注机器人、光学光电子等行业的投资机会。
- 行业专题研究
- 机械行业：周期复苏，成长共振。2025年报和2026年一季报显示，中信机械行业营收和归母净利润均实现增长，毛利率和净利率也持续提升。船舶制造、工程机械、核电设备等周期机械板块部分进入行业复苏阶段，带动行业财报逐步好转。建议继续配置基本面向好，盈利加速释放的传统周期机械板块，例如船舶制造、工程机械行业龙头。同时关注人形机器人、AIDC辅助设备等板块重点受益标的。
- 锂电池：量价齐升，储能出货超预期。2025年，锂电池板块营收和净利润均实现增长。2026年一季度，板块营收和净利润增长幅度更大。我国储能电池出货占比大幅提升，储能锂电池合计出货量同比增长139%。建议持续围绕四条主线布局：1）储能电池材料；2）储能电池设备；3）储能系统集成；4）储能运营服务。
- 新能源：新能源渗透率创新高，出口维持高景气。2026年4月，新能源汽车产销同比增长，新能源渗透率达到53.2%，创单月新高。出口继续快速增长，4月汽车出口创单月新高。建议重点关注具备全球化渠道、产能与产品竞争力的自主龙头整车企业和零部件企业；继续关注智能化和回收利用产业链，包括智能驾驶、机器人与液冷核心零部件企业，以及动力电池回收利用产业链。
- 化工新材料：油价高位震荡，关注化工新材料、反内卷及原油替代等方向。建议从三个角度布局：1）关注反内卷进程较快，供给端改善空间较大的板块，包括有机硅、农药等行业；2）在国际油价高位运行的背景下，继续关注具有成本优势的替代路线如煤化工、轻烃化工板块；3）成长板块建议关注电子化学品、封装材料、改性塑料等新材料板块。
- 半导体：海外云厂商上调26年资本支出计划，CPU重回AI数据中心核心。2026年一季度，国内半导体行业表现相对较强。全球半导体月度销售额继续同比增长，海外云厂商上调2026年资本支出计划。AI算力硬件基础设施需求持续旺盛，建议关注AI PCB、光芯片等领域投资机会。CPU重回AI数据中心核心，建议关注国产CPU厂商投资机会。AI服务器推动电源管理芯片、信号链芯片需求大幅提升，建议关注国内模拟芯片厂商投资机会。
- 光伏：年报和一季报业绩落地，行业反内卷任重道远。政府高度重视光伏行业反内卷，实际效果在于政策执行力度。国内外光伏市场需求分化，产业链价格疲软。行业供给依旧过剩，产能出清任重道远。建议关注景气度较好的储能逆变器领域，技术方面关注钙钛矿电池/晶硅钙钛矿叠层电池/砷化镓电池领域头部企业以及产业周期角度关注各制造环节现金流良好、资金储备充裕的头部企业。
- 新材料：一季度全球黄金总需求达1231吨，工业金刚石迎价格上涨。4月新材料板块指数走势强于沪深300。基本金属价格普遍上涨。全球半导体销售额继续同比增长。3月超硬材料及其制品出口额同比上升。4月氦气价格显著上涨。建议关注景气度较好的细分领域，例如超硬材料、稀有气体等。
- 太空光伏：星辰大海，远期可期。太空光伏是航天器在轨长期运行的唯一可靠能源方案。太空光伏发展受两大趋势驱动：一是低轨卫星互联网星座进入规模化部署期；二是太空数据中心旨在利用太空近乎无限的太阳能与超低温环境，解决地面AI算力扩张的能源与散热瓶颈。建议沿设备、材料、电池制造环节，关注各技术路线的领先企业。
- 算力基础设施和具身智能：行业催化不断，继续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头。建议聚焦高景气度，业绩向好的算力辅助设备、具身智能等产业链方向。
重点数据更新
- 沪深港通前十大活跃个股明细
- 行业投资评级
- 公司投资评级
