核心观点与关键数据
锂电
- 价格动态：截至2026年5月15日，碳酸锂价格小幅回落，六氟磷酸锂价格延续上涨。碳酸锂（电池级）/氢氧化锂/碳酸锂（工业级）价格分别为19.20/17.88/18.75万元/吨，周度下跌1.0%-1.1%；六氟磷酸锂报价10.65万元/吨，周度上涨6.0%。隔膜价格明显上涨，湿法陶瓷涂覆隔膜周度环比上涨2.3%-2.5%。
- 固态电池进展：第十八届CIBF2026展会关注固态电池产业化，星源材质发布固态电解质复合隔膜产品，纳科诺尔展示固态电池核心装备，宏工科技推出高固含制浆系统，利通科技展出温等静压设备。
电力设备
- 政策利好：四川、江西、河北发布绿电直连政策，推动新能源发展。
- 电网建设：“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电力设备产业链提速。
- AIDC需求：AIDC需求提升，HVDC、SST样机推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。
风电
- 欧洲海风：英国政府计划提前启动AR8，助力开发商提升资本配置效率。欧洲海风建设进入快速发展期，国内供应链受益。
- 关键数据：GWEC预测，2030年欧洲海风新增装机规模达11.78GW，2025-2030年CAGR达23%。
商业航天
- 项目进展：千帆星座第八批组网卫星发射成功，国星宇航递交港股上市申请书。
- 市场前景：商业航天卫星需求逐步提升，看好相关产业链及零部件供应商。
- 关键数据：国星宇航已成功发射27颗卫星，其中21颗为AI卫星，在中国民营航天企业中排名第一。
光储
- 储能需求：储能需求高景气，开启扩产新周期。全国24个省（市/自治区）83个电池类产业项目纳入重点计划，规划总产能达1094.3GWh，总投资达2407亿。
- 价格动态：储能电芯、电池预制舱、直流侧储能系统价格环比变化不大，但上游碳酸锂价格波动仍可能传导。
- 招标情况：5月第一周，国内启动15个储能招标项目，合计规模1205.552MW/2372.5272MWh；光伏招标12个项目，总规模1551.38MW。
研究结论
- 锂电：价格短期波动，固态电池产业化加速。
- 电力设备：政策利好，电网建设提速，AIDC需求旺盛。
- 风电：欧洲海风市场快速发展，国内供应链受益。
- 商业航天：商业航天卫星需求提升，产业链前景广阔。
- 光储：储能需求高景气，扩产周期开启，价格传导逐步显现。
风险提示
- 政策力度不及预期
- 行业竞争加剧
- 技术进步不及预期
- 原材料价格变动
