吉尔吉斯斯坦共和国：吉尔吉斯斯坦共和国国家银行季度预测模型回顾

高级别技术援助报告摘要

背景
国际货币基金组织（IMF）的西亚、中亚及蒙古区域能力建设中心（CCAMTAC）应吉尔吉斯斯坦国家银行（NBKR）的请求，于2023年开展技术援助，旨在评估和提升NBKR季度预测模型（QPM）的预测性能。该模型是其预测与分析系统（FPAS）的核心组成部分。

主要发现

1. QPM适用性：QPM符合国际标准，样本内和样本外表现均达到同类工具的预期水平。通过重新校准与吉尔吉斯斯坦长期经济趋势相关的参数，模型性能得到边际提升。
2. 新模型集成：新开发的预测质量监测模型（FQM）成功接入NBKR的FPAS系统，实现预测误差的自动化实时追踪，并提供早期预警信号，有助于及时纠正累积误差。

核心建议

1. 预测流程改进：
   • 每次预测周期开始时严格审查非模型预测因素（NNTF）和外部假设。
   • 为初级人员实施结构化培训计划，利用ICD的在线资源。
2. 预测质量监测：
   • 每季度更新FQM以追踪预测误差，并调整模型输入参数。
3. 强化FPAS系统：
   • 提升货币政策报告的前瞻性内容，包括内生政策利率预测、风险评估和替代情景分析。
   • 建立预测系统操作手册，确保标准化执行。
4. 人力资源开发：
   • 制定货币政策领域专家人员的综合培训与发展计划，保障FPAS相关工作的连续性。

结论
技术援助成功提升了NBKR的预测能力和机构水平，建议持续优化流程、加强系统建设并完善人才储备。