Nomura America Finance, LLC 将发行可赎回的或有息障碍票据，与 S&P 500® 指数、Russell 2000® 指数和 State Street Consumer Staples Select Sector SPDR® ETF（XLP）中表现最差的资产挂钩。票据于 2027 年 8 月 26 日到期，由 Nomura Holdings, Inc. 完全和无条件担保。
票据的主要条款：
- 发行日期：2026 年 5 月 27 日
- 到期日：2027 年 8 月 26 日
- 面值：1,000 美元
- 或有息：每月至少 1.008%（相当于每年约 12.10%），如果每个参考资产在适用的息票观察日的收盘价高于或等于其初始价值的 70%，则支付
- 障碍水平：每个参考资产的初始价值的 70%
- 赎回：发行人可在 2026 年 8 月 26 日或之后任何可选赎回日期选择赎回票据，赎回金额为面值加上适用的或有息（如果应付）
- 到期支付：除非发行人选择赎回，否则在到期日，每 1,000 美元面值将支付以下金额：
- 如果表现最差的参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：1,000 美元 + 最终或有息
- 如果表现最差的参考资产的最终价值低于其障碍价值：1,000 美元 + (1,000 美元 × 表现最差的参考资产的参考资产表现)
风险因素：
- 本金损失风险：票据不保证本金返还。如果票据未被赎回且表现最差的参考资产的最终价值低于其障碍价值，则到期支付金额将低于面值，投资者可能损失高达 100% 的本金。
- 或有息支付风险：如果任何参考资产在息票观察日的收盘价低于其或有息障碍，则不会支付该息票观察日的或有息。如果每个参考资产在所有息票观察日都低于其或有息障碍，则投资者可能不会收到任何或有息。
- 参考资产风险：由于票据与多个参考资产挂钩，投资者将完全暴露于每个参考资产价值波动的风险。此外，小盘股和消费必需品部门都具有更高的波动性和风险。
- 税收风险：票据的税收处理存在不确定性。
- 流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售可能难以进行且价格可能不利。
- 信用风险：投资者面临 Nomura 的信用风险，如果 Nomura 的信用状况恶化，票据的价值可能会下降。
- 估值风险：票据的估值可能低于发行价，因为估值模型考虑了代理佣金、发行费用和与对冲相关的成本。
- 对冲活动风险：Nomura 或其附属机构进行的对冲活动可能对票据的市场价值产生不利影响。
- 利益冲突：计算代理人和 Nomura 或其附属机构之间存在潜在的利益冲突。
结论：
该票据是一种风险较高的投资，投资者应仔细考虑其风险承受能力和投资目标。投资者应充分了解票据的结构、风险因素和税收影响，并在投资前咨询专业人士。
