“洞察中国产业政策”系列研究之一：锚定产业安全，政策主线凸显

证券研究报告2026年05月07日 锚定产业安全，政策主线凸显 “洞察中国产业政策”系列研究之一 核心结论 摘要内容 王晓洁S080052507000418510839326wangxiaojie@research.xbmail.com.cn 地缘政治风险强化了多年来国内“统筹安全与发展”的思路，如今我国逐渐形成内部与外部统筹、长期与短期兼顾、政治与经济联动的立体化产业政策架构。国家总体安全观在经济领域得以进一步贯彻。这一趋势与全球产业政策的方向保持一致。 联系人 孙梓涵18317077855sunzihan@xbmail.com.cn 近期，一系列围绕产业安全的政策持续加码。值得一提的是，中国的产业政策不仅仅关乎关税、补贴、贷款，超越了财税金融维度，而是紧扣“高质量”这一主线，涵盖技术能力、产能供应、空间布局、市场功能、制度保障等多个向度。 从中长期来看，“十五五”规划围绕产业安全做出了自上而下的整体部署。在顶层设计层面，该规划将国家安全同时纳入发展目标、发展遵循原则，而不再仅仅作为工作任务；在产业发展思路方面，该规划围绕产业链布局、空间布局、技术布局等做出了系统性调整，底线思维凸显。 我们认为，在产业安全成为重要政策主线的背景下，宏观政策分析研究应加力聚焦产业政策，包括本国政策的理解与前瞻，也应涵盖全球视野下不同国家产业政策的纵向对比，从而更清晰地认知中国产业政策的全球坐标，在这一基础上了解产业投资的风险与机遇。由此，我们决定推出“中国产业政策系列研究”。 本次发布的首篇报告主要围绕近期政策信号的梳理、中国产业安全政策逻辑的提炼。具体内容包括透视五年规划中的产业安全思路、党的十八大以来我国产业安全政策的演进脉络、当前产业安全政策的目标与维度、安全视角下产业政策的多元治理特点与动态均衡机制、对产业投资的启示等。 我们建议以结构化、动态化视角观察政策演变过程，将产业安全框架融入对企业与行业的洞察。近期建议关注的政策包括：产业结构调整指导目录的更新、能源强国战略规划纲要即将发布、激励生产性服务业发展的一系列政策、强化人工智能底座支撑作用的政策部署、支持传统产业数智化升级的相关政策、围绕健全产业安全格局出台的多部法律法规。 风险提示：政策落地不及预期；地缘政治扰动或超预期。 内容目录 一、近期产业安全政策持续发力............................................................................................3二、“十五五”规划多管齐下强化产业安全中长期部署.............................................................52.1产业政策重要性前所未有.............................................................................................52.2七大变化凸显产业安全重要性.....................................................................................52.2.1产业安全能力方面，衡量标尺从“效率优先”调整为“安全优先”.............................52.2.2产业体系构建方面，从“制造强国+战略新兴”迭代为“传统+新兴+未来”梯度产业思路.............................................................................................................................................62.2.3制造业发展思路方面，从“比重基本稳定”调整为保持“合理比重”.........................62.2.4产业空间布局方面，从“关键环节留国内”升为“战略腹地”、“产业备份”............62.2.5创新组织模式方面，从常规升级为“常规+超常规”...............................................72.2.6服务业发力点方面，从整体繁荣发展到优质高效服务实体经济..........................72.2.7绿色低碳政策方面，从环境治理转为产业引领....................................................7三、党的十八大以来我国产业安全政策的演进脉络...............................................................8四、当前产业安全政策的目标与维度.....................................................................................94.1目标：巩固壮大实体经济根基.....................................................................................94.2五大维度：技术、产能、空间、市场、制度多重保障...............................................9五、安全视角下产业政策的多元治理特点与动态均衡机制..................................................105.1多元治理与多元目标..................................................................................................105.2动态均衡....................................................................................................................11六、对产业投资的启示.........................................................................................................126.1以结构化、动态化视角观察政策演变过程.................................................................126.2将产业安全框架融入对企业与行业的洞察.................................................................136.3建议关注的重点行业与重点政策................................................................................13七、风险提示.......................................................................................................................15 图表目录 表1：“十四五”和“十五五”规划《纲要》具体工作部署排序......................................................5表2：“十四五”和“十五五”规划现代化产业体系篇章对比.........................................................6表3：全国统一大市场内涵....................................................................................................10表4：总体国家安全观...........................................................................................................11表5：“十五五”规划纲要专栏2：产业基础能力和竞争力提升................................................14 地缘政治风险强化了多年来国内“统筹安全与发展”的思路，如今我国逐渐形成内部与外部统筹、长期与短期兼顾、政治与经济联动的立体化产业政策架构。国家总体安全观在经济领域得以进一步贯彻。这一趋势与全球产业政策的方向保持一致。近期，财经杂志在针对美国管理咨询公司科尔尼（Kearney）报告的分析中指出，全球产业政策力度创历史峰值，各国不断强化在经济安全、战略保障方面的产业政策。如美国通过加征关税强化本土产业竞争力，欧洲将产业政策作为提升区域竞争力的核心抓手。 从国内来看，“十五五”规划中，产业是重要板块，与以往的五年规划相比，“十五五”规划将国家安全同时纳入发展目标、发展遵循原则，而不再仅仅作为工作任务。在产业发展思路方面，围绕产业链布局、空间布局、技术布局等做出了系统性的调整。近期，一系列围绕产业安全的政策持续加码。值得一提的是，中国的产业政策不仅仅关乎关税、补贴、贷款，超越了财税金融维度，而是紧扣“高质量”这一主线，涵盖技术能力、产能供应、空间布局、市场功能、制度保障等多个向度。 我们认为，在产业安全成为重要政策主线的背景下，宏观政策分析研究应加力聚焦产业政策，包括本国政策的理解与前瞻，也应涵盖全球视野下不同国家产业政策的纵向对比，从而更清晰地认知中国产业政策的全球坐标，在这一基础上了解产业投资的风险与机遇。由此，我们决定推出“中国产业政策系列研究”。本次发布的首篇报告聚焦近期政策信号的梳理，并初步梳理中国产业政策的内涵与逻辑。 一、近期产业安全政策持续发力 今年以来，产业安全政策持续发力，涵盖国内投资管理、对外贸易、机构设置、立法等多个层面。由近及远梳理如下。 （一）4月21日发布《国务院关于推进服务业扩能提质的意见》。强调“全链条补强生产性服务业薄弱环节”。具体举措包括强化科技服务支撑作用、增强现代物流综合竞争力、加快软件和信息服务创新发展、增强供应链金融专业服务能力、积极发展节能环保服务等。 （二）4月20日出版的《人民日报》刊发国家发改委党组书记、主任郑栅洁署名文章《持续提升国家经济安全保障能力以新安全格局保障新发展格局》，提出要从四个方面全面推进经济安全保障能力建设重点任务，“以强烈的责任担当推进国家经济安全体系和能力建设，既以高质量发展促进高水平安全，又以高水平安全保障高质量发展，推进国家安全体系和能力现代化”。一是立足国家经济安全扎实办好自己的事。二是提升经济安全韧性和抗冲击能力。三是完善经济安全风险防控体系。四是加强新兴领域安全治理。 （三）2026年4月15日公布《国务院办公厅关于深化投资审批制度改革的意见》，其中提及，根据投资管理和宏观调控需要，动态修订政府核准的投资项目目录，对关系国家安全、涉及全国重大生产力布局、战略性资源开发和重大公共利益等的企业投资项目实行核准管理。由此可见，产业政策的管理渗透至国家政策的方方面面。 （四）2026年4月13日公布的《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》，这是中国应对外国“长臂管辖”、维护国家主权与企业/个人合法权益的重要行政法规，与《反外国制裁法》形成配套，专门针对外国不当域外管辖进行阻断、反制与救济。 （五）2026年4月8日，国务院国资委宣布新设境外国资工作局。此举被视为完善国资央企出海制度保