2026年4月银行理财市场月报：银行理财大事记：赎回到账提速、产品净值回暖、存量规模回升

证券研究报告|银行理财月报 银行理财大事记：赎回到账提速、产品净值回暖、存量规模回升 2026年4月银行理财市场月报 分析师：蔡梦苑分析师登记编码：S0890521120001电话：021-20321004邮箱：caimengyuan@cnhbstock.com 投资要点 4月银行理财监管和行业动态：第十批个人养老金理财产品名单发布，新增中银理财2只采用“最短持有期+长周期定期赎回机制”的创新产品，有效贴合个人养老金资金特性。银行理财2026年一季报出炉，理财存续规模同比稳健增长、环比季节性回落，资产配置延续“防御+借力”主线，“现金+公募”维持双高增格局。为提升竞争力与客户体验，多家理财公司集中推出了“T+0.5”赎回模式，将资金到账时间从传统T+1的下午提前至上午，进一步提升资金使用效率。 分析师：周佳卉分析师登记编码：S0890525040001电话：021-20321070邮箱：zhoujiahui@cnhbstock.com 4月银行理财同业创新动态：招银理财推出“固收+打新+波动率套利+股票多头”策略产品，锚定“固收85%、权益另类15%”的配置中枢，兼顾类绝对收益和阿尔法属性；并通过“湾区全球资产优选配置策略”产品，以“95%固收打底+5%多元增强”的低波固收+策略，实现对全球股、债、商的集中配置。平安理财对其“启元四季”系列进行重要升级，将四个子策略整合为单一产品，并通过量化模型实现策略间的动态轮动。北银理财推出了首只公募权益类产品，80%以上仓位聚焦“科技领先”主题，并运用量化增强与对冲策略。宁银理财在“盛合晶微”新股发行中获配显著，体现了理财资金通过打新增厚收益的积极实践。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1、《银行理财大事记：理财监管评级新规落地，资管能力多元升级加速—2026年3月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2026-04-10 存续：规模环比上升，收益率上升为主。1、4月全市场理财产品存续规模为31.63万亿元，环比上升2.37%，同比上升1.48%。现金类产品存续规模6.17万亿，环比上升0.90%；固收类产品中，最小持有期型、封闭式和日开型占绝对比重，存续规模分别为10.24万亿、6.51万亿和3.84万亿，环比变动1.61%、6.96%和2.24%。2、4月现金管理类产品近7日年化收益率录得1.20%，环比下降6.78BP；同期货币型基金近7日年化收益率报1.13%，环比下降3.54BP。纯固收产品年化收益率为2.63%，环比上升0.27个百分点；固收+产品年化收益率为3.24%，环比上升2.52个百分点。3、4月全市场理财产品破净率为1.76%，环比下降0.5个百分点；信用利差环比同步收敛5.8BP。 2、《银行理财大事记：监管出手整治“收益打榜”，理财公司加速业绩基准“换锚”—2026年2月银行理财市场月报》2026-03-13 3、《银行理财大事记：理财市场降费潮又起，中小银行代销路谋新—2026年1月银行理财市场月报》2026-02-11 4、《银行理财大事记：2025指数型理财崛起，理财公司加码A股与港股IPO—2025年12月银行理财市场月报》2026-01-16 新发：规模下降，产品谱系三大特征不变，业绩基准延续下调。4月理财公司新发产品规模环比下降。固收+产品、封闭式产品、1-3年期产品仍占主导地位。新发产品业绩基准多数延续下调。在新发规模较多的1年-3年(含)、6个月-1年(含)、3个月-6个月(含)期限中，纯固收产品业绩基准较3月环比变动-3BP、-9BP和-18BP；固收+产品业绩基准较3月环比变动-3BP、-4BP和-2BP。 5、《银行理财大事记：协会更名深化“功能监管”，理财打新聚焦“硬科技”—2025年11月银行理财市场月报》2025-12-09 到期：封闭式产品达标率89.58%，定开型产品达标率72.45%。4月封闭式理财产品达标率为89.58%，较3月环比下降0.15个百分点；4月定开型理财产品达标率为72.45%，较3月环比上升1.37个百分点。 风险提示：本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。理财产品业绩比较基准及过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。 内容目录 1. 4月银行理财大事记....................................................................................................................................................................32.存续：规模环比上升，收益率上升为主..................................................................................................................................62.1.规模：4月全市场理财存续规模环比上升2.37%至31.63万亿元............................................................................62.2.收益表现：4月理财产品年化收益率上升为主.............................................................................................................73.新发：规模下降，产品谱系三大特征不变，业绩基准延续下调.......................................................................................103.1.规模：4月理财公司新发产品规模下降，产品谱系呈三大特征..............................................................................103.2.业绩基准：新发理财产品业绩基准多数延续下调趋势..............................................................................................114.到期：封闭式产品达标率89.58%，定开型产品达标率72.45%......................................................................................115.风险提示....................................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：4月全市场理财产品存续规模为31.63万亿元，环比上升2.37%，同比上升1.48%.......................................6图2：4月理财产品仍以固收和现金管理类产品为主，最小持有期型、日开型固收类产品规模稳健.......................7图3：4月现金管理类产品近7日年化收益率录得1.20%，环比下降6.78BP.............................................................7图4：4月理财产品年化收益率上升为主：固收类产品录得3.18%，环比上升2.29个百分点.................................8图5： 各期限纯固收产品4月年化收益率多数环比不同程度回升...................................................................................8图6： 各期限固收+产品4月年化收益率普遍环比不同程度回升，且回升幅度较显著................................................9图7：4月全市场理财产品破净率为1.76%，环比下降0.5个百分点，信用利差环比同步收敛5.8BP...................9图8：4月理财公司新发产品规模环比下降，固收+产品占据主导地位，新发规模4,417.48亿元.........................10图9：1-3年期产品以2,914.60亿元募集规模占据绝对优势........................................................................................10图10： 封闭式产品以5,572.48亿元发行体量持续领跑市场.........................................................................................10图11： 新发纯固收产品各期限业绩基准普遍延续下调趋势...........................................................................................11图12： 新发固收+产品各期限业绩基准多数延续下调趋势.............................................................................................11图13：4月封闭式理财产品达标率为89.58%，较3月环比下降0.15个百分点......................................................12图14：4月定开型理财产品达标率为72.45%，较3月环比上升1.37个百分点......................................................12 1. 4月银行理财大事记 2.存续：规模环比上升，收益率上升为主 2.1.规模：4月全市场理财存续规模环比上升2.37%至31.63万亿元 据普益标准统计，4月全市场理财产品存续规模为31.63万亿元，环比上升2.37%，同比上升1.48%。 4月理财规模回暖，或主要源于两大动因：一是季末阶段性回表的效应逐步消退，资金重新回流理财表外；二是市场流动性充裕，带动股债市场共振走强，叠加地缘冲突事件带来的短期冲击逐步消退、市场情绪趋于脱敏，同时AI、半导体、算力为代表的科技产业链景气度抬升并成为市场主线，共同带动理财净值修复回暖。 从运行规律来看，银行理财规模长期呈现季末收缩、季初回升的季节性特征，根源在于季末资金回表诉求。每到季末，为满足母行存贷比、流动性覆盖率等监管考核要求，理财机构往往将产品到期日集中排布于季末时点，促使理财资金阶段性回流银行表内；进入季初后，机构通过新发理财承接回流资金，进而带动规模企稳修复、重回增长轨道。 展望后续，银行理财市场规模具备持续扩容基础。一方面，市场长期处于低利率环境，存款收益持续走低催生存款搬家需求，叠加2022年末债市赎回潮后居民配置的三年期定期存款集中到期，释放的超额储蓄有望持续分流至理财市场，为规模增长提供坚实资金支撑；另一方面，理财公司持续推进渠道