电力设备及新能源：绿电直连政策加码，风光储锂同步发力

核心观点与关键数据

锂电

• 行业趋势：亿纬锂能预测，2030年新能源商用车销量有望达到230万辆，渗透率预计突破60%。
• 产品发布：亿纬锂能发布开源电池4.0 AI Battery系列产品，其中LM815单电芯容量达815Ah，体积密度470Wh/L，质量密度215Wh/kg，具备AI赋能功能。

电力设备

• 政策驱动：青海绿电直连项目获批，政策推动核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。
• 项目进展：大唐600MW绿电直连风电项目获核准，中国联通青海绿电直连试点项目完成备案，川渝特高压交流加强工程获批。
• 行业展望：“十五五”电网工程开工，电网建设加速，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机推出，产业步入送样调试阶段。

风电

• 国内海风：江苏射阳100万千瓦项目进入主题施工阶段，射阳南区H6#项目发布海域使用论证报告。
• 海外海风：法国海上风电建设加速，英国政府启动第八轮可再生能源差价合约分配轮次，德国海上风电招标机制或改革。
• 行业预测：GWEC预测，2030年欧洲海风新增装机规模达11.78GW，2025-2030年CAGR达23%。
• 国内供应链受益：推荐金雷股份、大金重工等。

光储

• 国内大储需求：2026年4月国内储能市场完成35.6GWh订单，山西、河北、宁夏采招规模位列前三。
• 价格趋势：储能系统报价整体趋稳，2小时和4小时系统均价分别为0.65、0.52元/Wh，环比小幅下降。
• 行业展望：政策完善驱动国内大储商业模式跑通，备案、招标项目规模加速放量，看好国内市场大储景气度。
• 推荐标的：阳光电源、海博思创、上能电气、智光电气、科陆电子。

研究结论

• 锂电：商用车市场前景广阔，AI赋能电池技术领先。
• 电力设备：政策支持下，电网建设加速，产业链迎来发展机遇。
• 风电：国内外海风建设加速，国内供应链受益。
• 光储：国内大储需求旺盛，商业模式逐渐跑通，市场景气度高。