电力设备及新能源：绿电直连政策加码，风光储锂同步发力

强于大市（维持评级） 绿电直连政策加码，风光储锂同步发力 锂电：前瞻商用车大趋势，发布AI赋能开源电池4.0。根据起点锂电，5月9日，亿纬锂能举办第二届商用车电池科技日。行业端，亿纬锂能表示2030年新能源商用车销量有望达到230万辆，渗透率预计突破60%。产品端，公司展示了全新的开源电池4.0 AI Battery系列产品。根据电动星球，公司新产品开源电池4.0 LM815单电芯815Ah的容量、470Wh/L的体积密度和215Wh/kg的质量密度，能获得的智能参数包括精度达到1mV/1kHz的电压变化信息，细至0.1kPa的气压灵敏度，还能感知细微至0.1-10KHz的EIS频率，实现AI赋能电池。 作者 电力设备：青海绿电直连项目获批，政策驱动核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。 分析师张磊SAC：S1070525100001邮箱：zhanglei2@cgws.com 风电：海内外海风建设或加速，持续看好海风产业链。国内海风方面，本周江苏射阳100万千瓦项目顺利完成首根单桩沉桩，迈入主题施工新阶段；江苏射阳南区H6#海风项目发布海域使用论证报告公示。进入2026Q2，国内海风建设与招投标逐步起量，看好相关产业链；相关标的：起帆电缆、东方电缆、大金重工、中天科技、海力风电、天顺风能等。欧洲海风方面，欧洲海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。 分析师陈子锐SAC：S1070525110003邮箱：chenzirui@cgws.com 光储：国内大储需求持续旺盛。根据寻熵研究院的追踪统计，2026年4月国内储能市场共计完成了35.6GWh订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计12.8GW/32.6GWh，另有3GWh储能电芯采购订单落地。山西、河北、宁夏完成的采招规模位列全国前三，规模均超5GWh。山西落地的采招订单规模连续两个月位居国内第一，一次调频+二次调频+现货市场价差的商业模式持续吸引各类开发商涌入。在价格方面，储能系统报价整体趋稳，2小时和4小时系统均价分别为0.65、0.52元/Wh，环比分别小幅下降4.2%和2.5%。储能EPC均价持续小幅上下波动，本月2小时储能EPC环比下降2%，4小时储能EPC均价则环比上涨4.5%。，政策的完善驱动国内大储商业模式跑通，备案、招标项目规模加速放量，持续看好国内市场大储景气度，推荐关注阳光电源、海博思创、上能电气、智光电气、科陆电子。 分析师张天浩SAC：S1070525110002邮箱：zhangtianhao@cgws.com 分析师吴念峻SAC：S1070524070003邮箱：wunianjun@cgws.com 风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。 分析师孙诗宁SAC：S1070525070005邮箱：sunshining@cgws.com 内容目录 锂电：前瞻商用车大趋势，发布AI赋能开源电池4.0......................................................................................3电力设备：青海绿电直连项目获批，政策驱动核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能...............................4风电：欧洲海风建设有望加速，国内供应链或核心受益...................................................................................5光储：国内大储需求持续旺盛.......................................................................................................................7风险提示...................................................................................................................................................11 图表目录 图表1：新能源商用车2030年渗透率有望达到60%.....................................................................................3图表2：亿纬锂能开源电池产品...................................................................................................................3图表3：江苏龙源射阳海风项目迈入建设新阶段............................................................................................5图表4：江苏射阳南区H6#项目发布海域论证报告公示..................................................................................5图表5：法国AO10海风项目概览................................................................................................................5图表6：英国海风CFD或逐步转向“半年一轮”的节奏.....................................................................................6图表7：未来德国计划海风装机与TGS|4C预测容量对比................................................................................6图表8：欧洲海风装机预测..........................................................................................................................6图表9：多晶硅致密料周度价格走势（元/KG）.............................................................................................7图表10：硅片周度价格走势（元/片）.........................................................................................................7图表11：电池片周度价格走势（元/W）......................................................................................................8图表12：组件周度价格走势（元/W）..........................................................................................................8图表13：国内光伏EPC项目周度招标规模跟踪（左轴为容量，右轴为数目）..................................................8图表14：国内储能周度中标价格跟踪（元/Wh）...........................................................................................9图表15：储能系统周度价格跟踪.................................................................................................................9 锂电：前瞻商用车大趋势，发布AI赋能开源电池4.0 根据起点锂电，5月9日，亿纬锂能举办第二届商用车电池科技日。行业端，亿纬锂能表示2030年新能源商用车销量有望达到230万辆，渗透率预计突破60%。产品端，公司展示了全新的开源电池4.0 AI Battery系列产品。根据电动星球，公司新产品开源电池4.0 LM815单电芯815Ah的容量、470Wh/L的体积密度和215Wh/kg的质量密度，能获得的智能参数包括精度达到1mV/1kHz的电压变化信息，细至0.1kPa的气压灵敏度，还能感知细微至0.1-10KHz的EIS频率，实现AI赋能电池。 资料来源：亿纬锂能视频号，长城证券产业金融研究院 资料来源：电动星球，长城证券产业金融研究院 电力设备：青海绿电直连项目获批，政策驱动核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能 大唐600MW绿电直连风电项目获核准。青海宜化大唐安徽绿电直连风力发电项目在青海省海北州发改委顺利取得核准批复。该项目总装机容量600MW，是大唐集团首个绿电直连示范项目，也是青海省首个出口型绿电直连风电项目。项目位于青海省海北州海晏县，新建集中式风力发电场、330kV升压站及专用外送输电线路，采用“自发自用、余电上网”绿电直连模式，电力优先直供青海宜化化工有限公司，余电接入公共电网。（北极星风力发电网）。 中国联通青海绿电直连试点项目顺利完成备案。中国联通三江源绿电智算融合示范园绿电直连试点项目顺利完成备案，成为青海省第二个获批的绿电直连项目，同时标志着首个高原绿色算电协同试点绿电直连项目完成核准，该项目由中国联通青海省分公司与华能宁夏能源有限公司联合打造，计划投资约3.6亿元，建设1座135兆瓦的光伏电站、110kV升压站、45MW/180MWh电源侧储能及110kV外送线路（约13公里），采用“草光互补”开发模式。项目建成后，将为南川园区联通大数据中心提供稳定、低成本的绿色电力，预计年供应清洁电量超1.8亿千瓦时。（北极星电力市场网） 川渝特高压交流加强工程获批。川渝特高压交流加强工程获得国家发展改革委核准，工程总投资154.6亿元，新建川北、渝东2座1000千伏变电站，新增变电容量1200万千伏安，新建川北一渝东—巴岳双回等1000千伏线路2×490公里。（北极星输配电网） 四部门：探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。5月8日，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部家数据局印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》指出，探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。鼓励算力设施配置构网型储能，增强供电稳定性和对电力系统的主动支撑能力。（北极星核电网） “十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司