龙图光罩机构调研纪要

调研日期: 2026-05-07 投资者关系活动主要内容介绍 一、公司基本情况 深圳市龙图光罩股份有限公司成立于 2010 年,是具备关键技术攻关能力,拥有自主知识产权的独立第三方半导体掩模板厂商,主营业务为半导体掩模板的研发、生产和销售。 自2024 年 8 月公司完成科创板挂牌上市以来,公司不断增加投入进行技术攻关和产品迭代,半导体掩模板工艺能力从130nm逐步提升至65nm,并已完成40nm工艺节点的生产设备布局,产品广泛应用于信号链及电源管理IC 等成熟制程,以及功率器件、MEMS 传感器、先进封装等特色工艺制程。公司于 2022 年 8月设立珠海市龙图光罩科技有限公司,紧随国家半导体行业发展战略,围绕高端半导体芯片掩模版领域持续加大研发投入,逐步实现高端制程的国产化配套,成为国内一流、国际领先的半导体光罩标杆企业。 二、投资者互动交流 1、公司 2026 年第一季度实现营业收入 6,197.64 万元,同比增长 14.00%,但归母净利润 1,021.50万元,同比下降 41.07%,请问本次一季度营收增长但利润下滑的核心原因是什么? 回复:2026 年一季度公司营收实现同比双位数增长,核心得益于公司持续深化与核心客户的合作,订单规模稳步提升,同时珠海工厂逐步实现批量供货,整体收入规模实现有序扩张。 一季度净利润同比下滑,主要原因系公司针对部分客户进行了策略性降价,导致深圳工厂相应产品收入及毛利率下降;同时珠海工厂处于产能爬坡关键期,固定资产折旧成本较高,规模效应尚未完全释放,产品毛利率为负,后续随着公司产品结构优化、珠海工厂产能利用率稳步提升,盈利端有望逐步改善。 2、公司本次定增拟募集资金不超过 14.6亿元,全部用于40nm-28nm半导体掩模版生产线建设项目,请问该项目的产能设计与达产后的效益预期是怎样的? 回 答:本次募投项目总投资195,436.81万元,拟使用募集资金146,000.00万元,不足部分由公司以自有或自筹资金解决,项目实施主体为公司全资子公司,建设地点位于珠海市,与现有珠海工厂形成区位协同。 产能设计方面,项目完全达产后,将新增40nm-28nm 制程半导体掩模版年产能 15,000 片,产品主要面向高端模拟IC、MCU等下游应用场景,全面填补公司高端制程产能空白。 效益预期方面,项目建成达产后,将显著提升公司高端产品营收占比,优化产品结构与盈利水平,大幅提升公司整体营收规模与净利润水平;同时将实现公司在40nm-28nm 制程掩模版领域的国产替代突破,打破海外厂商在该领域的垄断格局,为公司带来长期可持续的业绩增长动力。项目的经济效益测算均基于审慎的市场需求、产品价格与产能利用率假设,具备合理性与可实现性。 3、本次定增募投项目与现有深圳、珠海工厂的协同性如何?是否会造成产能过剩? 回复:本次募投项目与公司现有深圳、珠海工厂产线并非重复建设,而是形成梯度布局、深度协同的格局,三者定位清晰、互补性强,不会造成产能过剩。具体来看,深圳工厂核心聚焦 130nm 及以上成熟制程掩模版的量产,是公司当前基本盘业务的核心载体,主要承担着稳定市场份额、保障公司现金流稳定的核心作用;现有珠海工厂聚焦65nm-130nm 中高端制程产品,是公司当前产能爬坡与技术升级的核心阵地,目前已实现批量供货,正稳步推进产能爬坡;本次定增募投项目聚焦40nm-28nm 高端制程,是公司未来 3~5 年技术突破与新增长曲线的核心载体,瞄准国内高端市场空白,能够为客户提供一站式掩模版解决方案,大幅提升客户合作粘性与公司综合竞争力。 关于产能过剩风险,当前国内 40nm-28nm 制程掩模版市场需求持续增长,供给主要来源于外资光罩厂,国产替代缺口显著,本次募投项目产能设计完全贴合下游市场需求,且采用分阶段释放模式,可根据市场情况灵活调整,产能过剩风险较小。 4、本次定增项目对公司短期及长期经营业绩有何影响? 回复:短期来看,项目建设及初期产能爬坡阶段,设备折旧、研发投入等会对现金流和净利润产生阶段性影响,属于正常现象,公司已做好资金规划。长期来看,项目达产后将大幅提升高端产品供给能力,推动营收跨越式增长,有效改善盈利水平,进一步构建技术壁垒,带来长期可持续增长。 5、公司的核心竞争力主要体现在哪些方面? 回复:公司的核心竞争力主要体现在:(1)研发与技术优势:掌握 OPC、电子束光刻、PSM 等核心技术,量产节点已达90nm;(2)优质的客户资源:与华虹宏力、士兰微、燕东微等国内主流晶圆厂长期深度合作;(3)全面的服务能力:能提供快速定制化服务和全生命周期追溯;(4)稀缺的独立第三方地位:能够起到良好的信息隔离作用,是芯片设计公司国产化替代的重要选择。 6、公司核心原材料的供应链是否安全?如何应对外部依赖风险? 回复:公司核心原材料如石英基板、光学膜目前仍主要依赖进口,公司已将此列为重要风险因素。为应对风险,公司正积极采取以下措施: (1)推进供应链多元化,评估和引入更多合格供应商;(2)结合自身工艺特点,推进关键材料的国产化替代;(3)适当增加通用性原材料的库存备货,保障正常生产需要。公司会通过多措并举提升供应链的韧性和自主可控能力。