龙图光罩机构调研纪要

一、公司基本情况
深圳市龙图光罩股份有限公司成立于2010年，是一家具备关键技术攻关能力、拥有自主知识产权的独立第三方半导体掩模版厂商。公司主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，工艺节点从1μm提升至130nm，产品广泛应用于功率半导体、MEMS传感器、IC封装、模拟IC等特色工艺半导体领域，终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。2022年8月设立珠海工厂，围绕高端半导体芯片掩模版领域持续加大研发投入，逐步实现90nm、65nm及更高节点掩模版的量产与国产化配套，立志成为国际一流的半导体光罩企业。

二、投资者互动交流

1. 珠海工厂客户构成：珠海工厂客户部分为现有客户的更高制程节点，部分为新开拓客户，制程节点区间涵盖更多下游应用领域，是未来重要业绩增长点。
2. 原材料和设备进口依赖风险：原材料和设备进口依赖美国、日本、韩国、荷兰等少数国家，存在潜在风险。公司正逐步加强与国产供应商合作，支持国产替代。
3. 国产替代化时间周期：受国内产业链协同、原材料供应商发展水平等因素影响，难以明确预估，需产业链各方共同解决标准统一、工艺匹配等问题。
4. 毛利率维持情况：由于掩模版高度定制化、客户分散、议价能力可控，公司能维持较高毛利率，但需警惕行业竞争加剧带来的下滑风险。
5. 产业链上下游布局：公司暂无其他业务布局计划，核心聚焦半导体掩模版领域，扩大国内市场占有率，推进高端制程技术突破。
6. 深圳与珠海工厂运营策略：深圳工厂定位130nm及以上制程，短期内不再大幅扩张；珠海工厂定位130-65nm，通过优化产品结构提升经营效率。