- 镍行业：印尼镍相关特许权使用费可能上调，引发成本推升预期，对镍矿价格形成底部支撑。火法矿供应紧张，华友钴业印尼子公司部分产线停产，WBN矿山计划转入维护阶段，供给端偏紧格局延续。看好后市镍价，受益标的有格林美、华友钴业等。
- 钴行业：刚果（金）钴中间品货源滞留，国内原料供需偏紧。刚果（金）钴出口配额减少，未来两年钴供给将愈发紧张，钴价仍有上涨空间。利好钴资源类企业，受益标的有洛阳钼业、华友钴业等。
- 锑行业：缅甸三塔锑矿遭空袭，可能影响外供，对锑价形成支撑。中国锑供给中占主导地位，出口管制政策持续。展望2026年，光伏领域将新增锑需求约2.5-3.5万吨，对锑价有支撑。受益标的有湖南黄金、华锡有色等。
- 锂行业：需求持续向好，看好锂价长时期高位。碳酸锂价格偏强运行，需求端电池排产维持高位，中东冲突或加速替代化石燃料，增加全球对锂的需求。成本端锂矿库存持续消化，市场可流通货源紧张。受益标的有国城矿业、赣锋锂业等。
- 稀土行业：供应偏紧格局短期难见改善，对镨钕价格形成支撑。中国稀土产储全球第一，美国稀土产业链重建并非易事。2025年11月7日起，暂停实施涉及稀土相关物项的6项出口管制措施。受益标的有中国稀土、北方稀土等。
- 锡行业：海外锡供给不确定性仍存，对锡价形成支撑。缅甸锡矿复产缓慢，刚果（金）矿山供应担忧仍存，印尼政策收紧。受益标的有兴业银锡、华锡有色等。
- 钨行业：全国第一批钨精矿指标开采总量小增，但难以带动实际产量增加，钨价仍有支撑。打击盗采及超采政策加严，合规矿山产能接近上限，指标分配不等于实际产量。长期战略仍是“控量提质”。受益标的有章源钨业、中钨高新等。
- 铀行业：铀供给偏紧预期持续发酵，对铀价形成支撑。核电因其低碳属性被纳入更多经济体能源转型路径，全球铀需求增长。哈原工将削减产量，Orano和Cameco产量中断，中东冲突或带动铀需求。受益标的有中广核矿业。
