贵金属日报：美伊局势反复 贵金属冲高回落

市场分析

地缘政治风险加剧，美国和伊朗可能接近达成临时协议。美方核心要求未纳入协议草案，协议分三阶段：结束战事、解决霍尔木兹海峡危机、启动30天谈判窗口。伊朗因美国袭击油轮及船只进行反击。

期货行情与成交量

• 沪金：主力合约2026-05-07开于1031.10元/克，收于1040.98元/克，变动1.22%。成交量41087手，持仓量129725手。夜盘开于1043.28元/克，收于1036.58元/克，下跌0.42%。
• 沪银：主力合约2026-05-07开于19026.00元/千克，收于19493.00元/千克，变动3.41%。成交量442070手，持仓量181095手。夜盘开于20060元/千克，收于19707元/千克，上涨1.10%。

美债收益率与利差监控

• 美国10年期国债利率2026-05-07收于4.386%，变动-0.60BP。
• 10年期与2年期利差为0.479%，变动-0.18%。

上期所金银持仓与成交量变化情况

• Au2606：多头增1685手，空头增1694手。成交量276639手，变动117.45%。
• Ag2606：多头减41手，空头增330手。成交量797382手，变动102.66%。

贵金属ETF持仓跟踪

• 黄金ETF持仓1033.20吨，下降0.85吨。
• 白银ETF持仓15079吨，增加21吨。

贵金属套利跟踪

• 期现价差：黄金溢价-2.46元/克，白银溢价-377.20元/千克。
• 金银比价：上期所约53.40，变动-2.12%；外盘约58.93，变动-2.67%。

基本面

• 上金所黄金成交量42720千克，变动19.00%；白银成交397146千克，变动44.52%。
• 黄金交收量11872千克，白银交收量660千克。

策略

• 黄金：中性，震荡区间1020-1080元/克。
• 白银：中性，震荡区间19200-20200元/千克。
• 套利：逢高做空金银比价。
• 期权：暂缓。

风险

海外流动性风险，投机头寸持续离场。