原油、燃料油日报：美伊均表达继续谈判意愿，地缘溢价部分回吐

美伊均表达继续谈判意愿，地缘溢价部分回吐 一、日度市场总结 通惠期货研发部 原油期货市场数据变动分析 李英杰从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442liyingjie@thqh.com.cn 主力合约与基差：2026-04-30数据显示，SC原油期货主力合约价格大幅走高至689.0元/桶，较前一日（2026-04-29）666.6元/桶上涨22.4元，涨幅3.36%，延续近期上扬趋势。SC-Brent价差从-14.93美元/桶走强至-11.66美元/桶，变化3.27美元，显示SC相对Brent贴水收窄；SC-WTI价差同样走强至-7.66美元/桶，变化3.27美元。Brent-WTI价差维持稳定在4.0美元/桶，无变化。SC连续-连3价差从-6.8元/桶走强至-3.7元/桶，变化3.1元，表明近月合约溢价增强。 www.thqh.com.cn 产业链供需及库存变化分析 供给端：伊朗总统佩泽希齐扬5月5日与伊拉克候任总理通话时表示，美国一边对伊朗极限施压，一边要求其接受单方面谈判条件，这种逻辑“不现实”。他指出伊方始终愿在国际法框架内对话，但拒绝任何外部强迫，威胁与施压只会让谈判徒劳无功。美国方面表示，将暂时暂停与关键航道恢复相关的军事行动，此举显著缓解了市场对原油供应中断的担忧。国防部长赫格塞思在五角大楼明确称，与伊朗的停火尚未终止，并将美军在霍尔木兹海峡启动的“自由计划”定性为防御性临时任务，强调“不寻求交战”，为局势降温定调。 需求端：摩尔多瓦能源部宣布从罗马尼亚采购额外航空燃料，显示区域需求增长。API数据（截至5月1日当周）显示，美国成品油进口增至26.5万桶/日，较前值-9.9万桶/日回升，反映进口需求增强。成品油利润支撑方面，汽油和精炼油库存大幅下降（见库存端），暗示炼厂需求旺盛。 库存端：美国至5月1日当周API库存数据全面下降：原油库存大幅减少814.1万桶，远超预期下降275万桶和前值-179.3万桶；库欣原油库存减少104.5万桶，延续去库趋势；汽油库存下降610.7万桶，远超预期-170.6万桶；精炼油库存下降464.2万桶，超预期-201.1万桶。这表明整体库存端收紧，支撑供需紧平衡预期。 价格走势判断 原油价格预计维持高位震荡格局。原因包括：供给端地缘政治风险限制供给增长，不确定性增强，但局势稍微趋缓带动地缘溢价部分回吐；需求端，成品油库存大幅下降和进口回升显示炼厂需求强劲；库存端，API数据全面超预期下降，强化供需紧平衡态势。综合来看，供给扰动与需求韧性共同作用，油价短期内将在高位区间波动。 二、产业链价格监测 三、产业动态及解读 （1）供给 05月06日：伊朗石油部长：在战争期间，伊朗的原油产量并未减少。05月06日：伊朗石油部长：战争期间的石油出口情况良好且令人满意。05月06日：消息人士：尼日利亚国家石油公司将为6月装船分配6船原油给丹戈特炼油厂，5月为7船。 05月05日：金十数据5月5日讯，据外媒援引四位知情人士透露，一条拟议中、用于将加拿大原油输送至美国的管道项目，正接近获得油企所需的最低承诺量，从而使项目具备推进条件。 05月05日：消息人士透露，各大石油公司已承诺输送至少40万桶/日的原油，约占该管道初期55万桶/日运能的72%。 （2）需求 金十数据5月5日讯，当地时间5月5日，美国总统特朗普就伊朗问题表示，伊朗仍希望达成协议，但指出不喜欢伊朗在谈话后又对谈话内容予以否认。他说，关于霍尔木兹海峡问题，特朗普称，伊朗并未攻击受到美国保护的船只。关于汽油价格，特朗普称，油价将在伊朗战争结束后进一步下跌。 美国总统特朗普：希望伊朗经济崩溃，因为我想赢。霍尔木兹局势促使各国购买美国石油。美国总统特朗普：“自由计划”将对汽油价格产生重大影响。美国总统特朗普：（关于汽油价格）在伊朗战争后将会进一步下跌。南非政府将5月份的批发柴油价格从之前的6.19兰特调整为5.27兰特每升。马拉松石油(MRO.N)：即使海峡立即开放，全球燃料流动的正常化仍需时间。受石油和黄金出口提振，加拿大贸易转为顺差。摩尔多瓦能源部长：我们正在从罗马尼亚采购额外的航空燃料供应。 （3）库存 美国至5月1日当周API投产原油量 4.1万桶/日，前值15.1万桶/日。美国至5月1日当周API投产原油量(万桶/日)，前值15.1，预期--。美国至5月1日当周API成品油进口 26.5万桶/日，前值-9.9万桶/日。美国至5月1日当周API成品油进口(万桶/日)，前值-9.9，预期--。美国至5月1日当周API原油进口 -14.4万桶，前值13.4万桶。美国至5月1日当周API原油进口(万桶)，前值13.4，预期--。美国至5月1日当周API取暖油库存 -47.3万桶，前值-42.1万桶。美国至5月1日当周API取暖油库存(万桶)，前值-42.1，预期--。美国至5月1日当周API库欣原油库存 -104.5万桶，前值-82万桶。美国至5月1日当周API库欣原油库存(万桶)，前值-82，预期--。美国至5月1日当周API精炼油库存 -464.2万桶，预期-201.1万桶，前值-260.2万桶。美国至5月1日当周API精炼油库存(万桶)，前值-260.2，预期-201.1。美国至5月1日当周API汽油库存 -610.7万桶，预期-170.6万桶，前值-847.2万桶。美国至5月1日当周API汽油库存(万桶)，前值-847.2，预期-170.6。美国至5月1日当周API原油库存 -814.1万桶，预期-275万桶，前值-179.3万桶。美国至5月1日当周API原油库存(万桶)，前值-179.3，预期-275。美国至5月1日当周API原油库存将于十分钟后公布。 （4）市场信息 印尼外交部：印尼对阿联酋石油设施遭到导弹和无人机袭击表示深切关切。此类袭击可能进一步升级紧张局势，破坏停火协议，并扰乱全球能源供应链和更广泛的能源安全，其影响将超出该地区范围。金十数据5月5日讯，当地时间5日，伊朗执法指挥部边防部队发布消息称，为加强对胡齐斯坦省沿海水道的管控，边防人员获悉有两批燃油企图通过已确认的路线出境，并计划向波斯湾沿岸国家的中间商出售。 金十数据5月5日讯，伊拉克正为其本月装船的长期合同买家提供巨额折扣，但油轮必须穿越霍尔木兹海峡，进入波斯湾深处提货。 金十数据5月5日讯，伊拉克正为其本月装船的长期合同买家提供巨额折扣，但油轮必须穿越霍尔木兹海峡，进入波斯湾深处提货。 金十数据5月5日讯，当地时间5月5日，印度外交部发表声明称，三名印度公民在阿联酋遭袭事件中受伤是“不可接受的”，并敦促立即停止以民用基础设施和无辜平民为目标的袭击。 金十数据5月5日讯，当地时间4日，一位知情的伊朗军事官员就阿联酋富查伊拉港石油设施发生大规模火灾的消息向媒体表示，伊朗事先并无预谋袭击富查伊拉港的石油设施，该地所发生的事件是因美国军方的冒险行为所致——美军试图开辟一条非法通道，让船只通过霍尔木兹海峡的禁行航道，美军必须对此负责。这名伊朗军事官员称，美国政治家必须停止在外交中诉诸武力的恶劣行为，并停止在这一影响全球经济的敏感产油区进行军事冒险。 四、产业链数据图表 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：PAJ 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD、Wind、EIA 附录：大模型推理过程 首先，任务是作为原油期货研究员，对数据和资讯进行整理和提炼，并进行日度市场总结。输出必须按照给定的框架： - ## 原油期货市场数据变动分析 - **主力合约与基差**： - **持仓与成交**：注意，数据中没有提供持仓和成交数据，所以我需要忽略或说明缺失。数据中只有期货价格、价差等，没有持仓量和成交量。因此，在“持仓与成交”部分，我应该指出数据缺失，或者基于可用数据推断，但最好诚实说明。 - ## 产业链供需及库存变化分析 - **供给端**： - ## 价格走势判断 要求： 1. 分析数据变化情况，使用特定词汇如“小幅回落/走高”、“继续下探/上扬”、“维持稳定”、“价差走强/走弱”等。 2. 结合资讯分析供需和库存。供给因素包括OPEC+产量、钻井数、会议、财政政策、能源转型、闲置产能、制裁、地缘政治等。库存包括美国库欣库存、商业库存、OECD库存等。需求因素包括炼厂装置、成品油需求、EIA/OPEC/IEA需求、成品油利润、战略石油储备等。 3. 从供给和库存讨论产业链情况，形成价格走势判断（如持续低位、高位震荡等）并分析原因。 其他要求： - 带上原始数据和资讯的日期。 - 不要援引行业新闻中其他期货公司的观点。 - 避免使用序号如“一、”、“二、”。 - 避免emoji。 - 输出只包含正文。 数据日期：2026-04-30和2026-04-29（表格显示）。资讯日期：主要是05月05日和05月06日（资讯开头是05月06日、05月05日）。我需要分析数据变化： - SC期货价格：从666.6到689.0，涨22.4，涨幅3.36%，走势是上升的。用词：大幅走高（因为涨幅较大）。 - WTI和Brent：价格不变，108.49和112.49，涨跌幅0.0%。用词：维持稳定。- 价差SC-Brent：从-14.93到-11.66，变化3.27，涨幅21.9%。用词：价差走强（因为负值减少，绝对值变小）。- SC-WTI：类似，从-10.93到-7.66，变化3.27，涨幅29.92%。价差走强。- Brent-WTI：不变，4.0。维持稳定。- SC连续-连3：从-6.8到-3.7，变化3.1，涨幅45.59%。价差走强。 在“主力合约与基差”部分，讨论主力合约（假设SC是主力）和基差变化。基差通常指现货与期货价差，但这里给的是期货价差。可能需解释为合约间价差。 数据中只有价格和价差，没有持仓和成交数据。所以，在“持仓与成交”部分，我需要说数据缺失或基于上下文推测，但最好说明数据未提供。 资讯分析： - 供给端：伊朗石油部长说产量未减少，出口良好。尼日利亚减少原油分配（6船 vs 5月7船）。加拿大管道项目接近推进，承诺40万桶/日。特朗普谈伊朗，希望经济崩溃，霍尔木兹局势促使各国买美国油。印尼关切阿联酋袭击。伊朗否认袭击阿联酋设施。伊拉克提供折扣但需穿越霍尔木兹。 - 需求端：南非柴油价格下调。马拉松石油说燃料流动正常化需时间。加拿大贸易顺差提振。摩尔多瓦采购航空燃料。API库存数据：原油库存下降814.1万桶（超预期），汽油库存降610.7万桶，精炼油库存降464.2万桶，库欣库存降104.5万桶。显示需求强劲或供给减少。 - 库存端：API数据表明库存大幅下降，特别是原油、汽油、精炼油库存均下降。 价格走势判断：基于供给可能增加（伊朗产量未减，加拿大管道），但需求强劲（库存下降），地缘政治风险（霍尔木兹紧张），价格可能高位震荡。 框架输出： - ## 原油期货市场数据变动分析 - **主力合约与基差**：分析主力合约（SC）价格变化和价差变化。- **持仓与成交**：由于数据缺失，简要说明。 - ## 产业链供需及库存变化分析 - **供给端**：结合资讯。- **需求端**：结合资讯。- **库存端**：结合API数据。 - ## 价格走势判断：给出判断和原因。 日期引用：在分析中带上日期，如“2026-04-30数据显示”或“05月05日资讯显示”。 避免序号：使用bullet points，但不要用“一、”。