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市场行情回顾
- 股票市场：本周震荡微涨，上证50上涨1.37%，沪深300上涨0.80%，中证500上涨1.23%，中证1000上涨0.94%。A股市场维持结构性行情，成交持续处于高位水平。
- 商品市场：震荡上行。南华农产品指数上涨0.81%，南华黑色指数上涨0.84%，南华能化指数上涨3.61%，南华贵金属指数下跌1.56%，南华有色金属指数上涨0.02%。
- 农产品：棉花预计维持强势，受国内需求强劲和供应担忧支撑。
- 黑色：铁矿石价格企稳，但累库预期仍存。
- 能化：化工板块节前整体偏强，受供应端限制和需求端补库预期驱动。
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持仓量、成交额
- 本周商品市场持仓金额和成交金额较上周下行，活跃品种持仓金额处于历史99分位，成交金额处于历史86分位。
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分板块动量表现
- 本周商品20日动量较上周上行，动量位于50分位和80分位的品种数量均上升。
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价格与涨跌情况
- 南华商品指数上涨1.46%，其中南华农产品指数处于89分位，南华能化指数处于历史95分位，南华贵金属指数处于历史97分位，南华有色金属指数处于历史99分位，南华黑色指数处于历史57分位。
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CTA因子分析
- 本周因子分化，长周期动量好于短周期动量，时序好于截面。
- 短期时序动量：下跌1.20%，在贵金属、能源化工、有色金属、农产品、黑色板块呈现亏损。
- 长期动量：时序动量上涨1.42%，截面动量下跌1.19%，时序动量在能源化工、有色金属、黑色板块盈利，贵金属、农产品板块亏损；截面动量在黑色板块盈利，贵金属、能源化工、有色金属、农产品板块亏损。
- 其他因子：基差上涨0.42%，在能源化工、有色金属、农产品、黑色板块盈利；偏度下跌0.07%，在农产品、黑色板块盈利，贵金属、能源化工、有色金属板块亏损；仓单下跌0.18%，在有色金属、农产品、黑色板块盈利，能源化工板块亏损；库存上涨0.89%，在能源化工、有色金属、农产品、黑色板块盈利；利润下跌1.14%，在农产品板块盈利，能源化工、有色金属、黑色板块亏损。
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核心观察池CTA策略表现回顾与展望
- 上周市场震荡，因子分化，趋势类策略有所磨损。本周市场延续上周趋势，中长周期趋势策略或有所修复。
