量化择时周报：市场有望震荡上行，保持绩优组合

市场有望震荡上行，保持绩优组合

市场整体情况：

• 市场处于震荡格局，核心观测变量在于风险偏好的变化。
• 长期均线（120日）和短期均线（20日）的距离差为2.06%，距离绝对值低于3%，市场未突破震荡格局。
• 短期来看，一季报披露结束，业绩不确定性压制释放；市场周三放量上涨，周四上涨至前高附近；全球主要市场创历史新高，提升市场风险偏好。
• 尽管中东地区冲突仍在，但市场已逐渐免疫，建议保持积极。

行业配置：

• 中期行业配置模型提示重点关注电池/算力/有色相关产业链（电池/通信和半导体/工业有色）和周期中标普油气。

估值水平：

• wind全A指数PE位于90分位点附近，偏高水平；PB位于50分位点，中等水平。
• 根据仓位管理模型，以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位70%。

关键数据：

• 上周wind全A指数上涨1.22%。
• 市值维度：中证1000上涨0.94%，中证500上涨1.23%，沪深300上涨0.8%，上证50上涨1.37%。
• 行业表现：电子上涨5.05%，石油石化上涨4.68%，食品饮料下跌1.39%，通信下跌1.31%。
• 成交活跃度：非银与纺织服装资金流入明显。

风险提示：

• 市场环境变动风险，模型基于历史数据。