加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-05-05版)

待完成，日期为2026年5月4日定价补充说明于, 2026 （至2023年9月5日的股票联结基础补充信息、2023年9月5日的招股说明书补充信息及2023年9月5日的招股说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 $临时优惠券（带有记忆功能）屏障票据，与AMD公司普通股、ServiceNow公司普通股表现最差者挂钩，及Palantir Technologies Inc. 的 A 类普通股应于2029年5月23日到期 ● 应变券（带记忆功能）债券（以下简称“债券”）将提供每月的应变券支付，至少为每1,000美元本金支付16.70美元（或至少为本金金额的1.67%，相当于每年至少20.04%，具体在交易日确定），以及以下段落所述的任何以前未支付的应变券支付，这些支付与之前的券确定日期有关，如果，并且只有当,在适用的月度息票确定日，表现最差的参考股票的收盘价大于或等于其息票障碍价（其初始价格的50%）。●如果由于表现最差的参考股票的收盘价大于或等于其息票障碍价，导致在息票支付日无法支付应计息票支付，则…… 执行相关附息债券确定日的业绩参考股票，其价格低于其附息障碍价格，如果并且只有在该后续附息确定日表现最差的参考股票的收盘价高于或等于其附息障碍价格时，此类或有附息支付将在后续附息支付日支付。为避免歧义，一旦先前未支付的或有附息支付在后续附息支付日支付，它将不会在随后的任何附息支付日再次支付。 到期付款金额将取决于表现最差的参考股票的最终价格，并按以下方式计算： 遵循 a. 如果表现最差的参考股票的最终价格大于或等于其初始价格的50%作为本金障碍价，则为：（i）本金总额；（ii）最终应计附加息（含记忆效应）的总额。 b. 如果表现最差的参考股票的最终价格低于其本金障碍价，则为：（i）本金总额；（ii）本金总额与表现最差的参考股票的百分比变化的乘积。在这种情况下，到期时您可能会损失部分或全部的本金。即使有任何应计附加息（含记忆效应），该证券的回报也可能为负。 注解将不会在任何证券交易所以上列出。 ● 这些票据将以至少1,000美元的最低面额发行，以及超过该面额的1,000美元的整数倍。The notes are unsecured obligations of the Bank and any payments on the notes are subject to the credit risk of the Bank. 备注为银行的无担保债务，对备注的任何支付都受银行信用风险的约束。这些注释不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构或其机构保证的存款。这些债券不是可注资债务证券（如招募说明书中第6页所定义）。 Neither the Securities and Exchange Commission (the \"SEC\") nor any state or provincial securities commission has approvedor disapproved of these notes or determined if this pricing supplement or the accompanying underlying supplement, prospectussupplement or prospectus is truthful or complete. Any representation to the contrary is a criminal offense. 投资于票据存在与普通债券投资无关的风险。参见本定价补充材料第PS-8页开始的“其他风险因素”，参见随附的基本补充材料第S-1页开始的“风险因素”，以及说明书补充材料的第S-1页和第1页。证券交易委员会（以下简称“SEC”）以及任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝批准这些债券，也未确定本定价补充文件、相关基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实完整。任何相反的表示都是刑事犯罪。 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，在发行债券的过程中不会获得任何承销折扣。请参阅本定价补充资料的第PS-17页“补充分销计划（利益冲突）”。银行根据交易日的初始估计，预计每1,000美元面值的债券价值将在840.50美元至860.50美元之间，预计将低于公开市场价格。请参阅本定价补充资料中的“银行对债券的估计价值”。 附加条款 您应与2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）和2023年9月5日的股票挂钩基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一并阅读。本价格补充文件中的信息如与上述文件中的信息不同，则取代上述文件中的信息。本文件中未定义但使用的某些术语，其含义参照基础资产补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书。 您应仅依赖本价格补充说明及其附带的基本补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中所包含或引用的信息。本价格补充说明仅可用于其编制目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充说明及其附带的基本补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书、以及那些文件中提到的且向公众提供的相关文件中的信息。我们，加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）及其它附属机构，未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们和加拿大帝国商业银行世界市场部（CIBCWM）不在任何不允许提供或销售债券的司法管辖区提供销售债券的提议。您不应假设本价格补充文件或附带的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或参照的信息在适用文件的日期之前是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本价格补充文件以及附带的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身并不构成对我们或CIBCWM的认购和购买任何债券的提议，或作为任何人的提议或邀请，在未获授权的任何司法管辖区或向任何对此类提议或邀请行为属非法的人使用或关联。 本定价补充文件中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”，均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文有其他要求。 您可以按照以下方式访问基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书，请访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov（或如果地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的提交文件来确认）： ● 基础补充，2023年9月5日： ●https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098174/tm2322483d90_424b5.htm● 2023年9月5日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm招股说明书，日期：2023年9月5日https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 关于每一只参考股票，其初始价格的50%。 优惠券障碍价： 优惠券确定日期和支付日期：每月。每个预期兑付日及其对应的兑付日如下所示： 每次息票确定日期均可能根据基础补充文件中“某些债券条款——估值日期——由多个参考股票组成的参考资产的相关债券”部分所述进行推迟。 每次息票支付日期均可能根据基础补充文件中“某些债券条款——利息支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日”部分所述进行推迟。 对于每一笔款项，到期付款将基于表现最差的参考股票的最终价格，计算方式如下： 到期付款： 假设到期支付 下表和示例仅为说明目的提供，是假设性的。它们不旨在代表所有可能与任何参考股票最终价格与其初始价格增加或减少相关的可能情景。我们无法预测任何参考股票在任何息票确定日的收盘价格，包括最终估值日。我们对下面所述说明所做出的假设可能不会反映实际事件。您不应将此说明或这些示例视为对参考股票预期表现或票据回报的指标或保证。下面表格和后续示例中的数字已四舍五入以方便分析。 下表展示了在假设的最差表现参照股票百分比变化范围从-100%至+100%的情况下，1000美元投资于这些债券的到期偿还情况。以下结果是仅基于以下所述的假设得出的。以下所指的“假设债券回报率”是指将每1000美元本金到期偿还金额与1000美元进行比较得出的数值，以百分比形式表示。以下所描述的潜在回报假设债券持有至到期，并且所有在最终估值日期之前的附息确定日期的或有票息支付都已在到期前支付。以下表格和示例假设如下： 假设性或有债券支付：16.70美元（或相当于本金金额的1.67%，即年利率20.04%） 假设表现最差的参考股票的初始价格：100美元 假设表现最差参考股票的主要障碍价格：$50（其初始价格的50%） 以下示例表明，在假设所有在最终估值日期之前与票面确定日期相关的或有票面利息支付都已支付，并且债券持有至到期的情况下，如何计算到期支付金额，假设投资于这些债券的金额为1,000美元。 示例1：表现最差的参考股票的百分比变动为50.00%。 因为表现最差的参考股票的最终价格大于或等于其主要障碍价格，到期时的支付金额将为每1000美元本金1,016.70美元，计算方法如下： 1,000美元 + 最终意外优惠券支付 = 1,000美元 + (1,000美元 × 1.67%) = 1,016.70美元 示例1表明，假设在最终估值日期之前，所有关于券确定日期的或有券息支付均已支付到期，当表现最差的参考股票的最终价格等于或高于其本金障碍价格时，到期支付将固定为本金金额加上最后的或有券息支付，不论表现最差的参考股票的价格上涨程度如何。 示例2：表现最差的参考股票的百分比变化为-20.00%。 因为表现最差的参考股票的最终价格大于或等于其主要障碍价格，到期时的支付金额将为每1000美元本金1,016.70美元，计算方法如下： 1,000美元 + 最终意外优惠券支付 = 1,000美元 + (1,000美元 × 1.67%) = 1,016.70美元 第二例表明，假设在最终估值日前，所有与Coupon Determination Dates有关的不定期息票付款都已支付至到期，当表现最差的参考股票的最终价格等于或超过其本金障碍价时，到期偿还金将等于本金金额加上最后的非固定息票支付，尽管表现最差的参考股票的价格有所适度下降。 示例3：表现最差的参考股票的百分比变化为-75.00%。 因为表现最差的参考股票的最终价格低于其主要障碍价格，支付在到期时，利率将为每1000美元本金250.00美元，计算方法如下： $1,000 +（$1,000 × 最差表现参考股票的百分比变动）= $1,000 +（$1,000 × -75.00%）= $250.00 示例3显示，如果该最差表现参考股票的最终价格低于其主要障碍价格，您将一对一地面临其初始价格任何下跌的风险。到期时，您可能损失高达100%的本金。即使包含任何有记忆力的或有利息支付，这些债券的回报也可能为负。 这些示例说明，您不会参与任何参考股票的增值，但如果表现最差的参考股票的最终价格低于其主阻价，即使其他参考股票的价格已经升值或没有低于其主阻价，您也将完全面临表现最差的参考股票价格下降的风险。 投资者考虑事项 笔记可能不适合所有投资者。如果您的情况符合以下条件，这些笔记可能适合您进行投资： 您相信，在大多数或所有票面利率确定日，每只参考股票的收盘价将等于或高于其票面利率障碍价，且表现最差的参考股票的最终价格将等于或高于其本金障碍价。●您寻求的投资