豪鹏科技发布2026年一季度报告，实现营业收入13.53亿元，同比增长10.46%；归母净利润4006.64万元，同比增长25.94%；扣非归母净利润3834.61万元，同比增长52.74%。公司紧抓AI端侧机遇，消费电池保持稳健增长，2025年收入达50.64亿元。AI端侧消费类产品已实现全方面卡位，并成功切入全球智能眼镜头部品牌客户供应链。公司定增8亿元用于建设高精度钢壳叠片电池自动化生产线，预计2028年满产，形成年产约3,200万只钢壳叠片电池的产能。储能电池进入爆发期，2025年收入6.50亿元，同比大幅增长。公司储能产品面向户用、阳台、工商业储能等，并布局AIDC所需储能产品。在手订单充足，募投4亿元用于储能电池建设项目，预计2028年满产。公司在机器人领域已实现量产出货，覆盖服务型机器人、陪伴机器人、四足机器狗及人形机器人等细分市场，AI陪伴型机器人、四足机器狗电池模组已量产出货。公司完成对智身科技的战略投资，进一步夯实AI端侧硬件卡位。预测公司2026-2028年收入分别为74.22、87.36、104.37亿元，EPS分别为3.97、5.50、7.36元，当前股价对应PE分别为19、13、10倍，维持“买入”投资评级。风险提示包括需求不及预期、原材料价格波动、费用控制不及预期、新客户开拓不及预期、AI应用发展不及预期。
