核心观点与关键数据
- 股指期货：国内财报季结束，基本面强劲板块表现领先，IF2606和IH2606领涨。海外停火延续，宏观波动率下降。建议高股息逆势坚挺，指数多回调，五一节前降低仓位，止盈认活期权卖权及部分牛市价差组合。
- 贵金属：金融节前国内资金减仓，金价回调在4500美元寻求支撑，若跌破则进一步下探。美国或长期封锁伊朗使油价升，美联储按兵不动但内部分歧。大数据，单边暂时观望。
- 铂族金属：短期白银跟随黄金回落在贵金属，延续下跌70美元上方寻求支撑，卖出虚值看涨期权可继续。铂金价格回落短期支撑在1850-1900美元附近，钯金在工业需求支撑下相对抗跌，下方支撑在1400美元附近。
- 黑色系：钢材估值不高，多单持有。铁水增速放缓，关注终端需求变化，09合约预计震荡运行，区间参考750-810。焦煤反弹看待，焦煤2609合约区间参考1200-JM2609。主流焦企开启提涨第三轮，钢厂打算五一后接受，焦炭2609合约区间参考1700-1900。
- 硅铁与锰硅：硅铁供需差收敛，关注硅铁供应增速，多硅铁空锰硅，单边区间操作，参考5400-5900。锰硅供应缓慢提升，锰矿成本支撑或减弱，偏弱，区间参考5800-6300。
- 铜：期货价格继续走弱，现货升贴水走强，多单止盈完毕后暂观望，主力关注97000-98000。铝价回落，市场交投活跃度提升，主力合约关注24000支撑，短期观望。铝合金价格随原铝志荡回落，关注节后终端补库情况，宽幅志荡，可考虑多AD空AL套利。
- 锌与锡：现货升贴水企稳，下游采购增多，关注锡价回调后现货成交情况，待市场情绪好转后锡价延续下跌再尝试做多。镍利多发酵底部抬升，节前高位盘整，主力参考145000-155000区间操作。
- 不锈钢：成本利润提升底部强化，现实需求仍是主要制约，偏强志荡，主力参考14600-15500。
- 工业硅：减产传言拉动工业硅期货上涨，节前注意仓位管理，区间参考8000-8800。
- 多晶硅：偏弱丢荡，节前注意仓位管理，区间参考33000-44000，上方关注主力在18.5附近的突破情况，短线多单。
- 化工品：碳酸锂期股情绪共振，盘面再度走强，逢高适当减仓，中期仍可逢低布局。原油美原油库存大幅下降，油价偏强震荡观望。PX07关注10000附近压力，节前多单逢高减仓；PXPX2607短期成本支撑偏强，关注下游负反馈情况逢高做空。PTATA2609短期成本支撑偏强，关注下游负反馈情况，关注6800附近压力，节前多单逢高减仓。短纤跟随原料波动，同PTA：PF盘面加工费在800以下低位做扩。瓶片4月原料供应预期短缺下，瓶片供应提升缓慢，瓶片供需预期偏强，关注9000附近压力；PR主力盘面加工费PR2606预计偏强运行。MEG供需双弱，但近月EG去库预期不变，短期MEG荡运行，短期EG2609关注5100附近压力。纯茶BZ2606供需好转预期下价格存支撑，BZ06价差（日前1295）低位做扩。苯乙烯EB2606低估值下价格支撑偏强，短期在9500-10000区间丧荡对待。LLDPEL2609上游大幅去库，基差走强，09多单持有，节前可减仓。PPPP2609原料强弱分化，PP产业链延续去库格局观望。甲醇MA2609基差走弱，成交清淡，09多单持有，节前可减仓。烧碱SH2607需求较为疲软，烧碱价格回归基本面空单离场。PVCV2609市场情绪偏弱，PVC价格回调探底空单离场。尿素UR2609出口预期高涨，尿素价格大幅上涨观望为主，轻仓低多跟进。纯碱SA2609下游需求较弱，纯碱袁荡为主，关注节后产线及库存变化情况，观望或逢低轻仓布局多单。博奔检修玻璃FG2609下游备货过节意愿缺乏，盘面袁荡偏弱，关注节后去库情况观望为主，空单可继续持有。天然橡胶RU2609原料价格高位，短期胶价偏强袁荡，观望为主。合成橡胶BR2606丁二烯供需双弱，但中东局势仍僵持，BR袁荡走强，建议节前BR仓位减仓。
- 农产品：集运欧线EC2606MSK开仓沿用，EC震荡运行，多单止盈，滚动操作。粕类美豆维持袁荡结构，国内迎接集中到港，袁荡偏强。RM609生猪LH2607政策利好有限，现货志荡运行。玉米C2607供需格局变化不大，期货袁荡调整睿幅。油脂P2609/Y2原油上涨提振植物油价格，主力短期在9600-9800袁荡运行。09/01609白糖SR2609现货报价保持平稳，短期驱动因素有限，逢高承压，压力位5400-5450。棉花CF2609下游需求显露疫态，郑棉价格短期冲高受阻，多单减持。鸡蛋JD2606低价成交回暖，关注节后需求情况，短期偏强。苹果AP2610消费偏淡，盘面止跌企稳，空单减持。红枣CJ2609现货以稳为主，盘面窄幅波动睿幅志荡。
