中控技术2025年业绩承压,但传统业务保持稳固,AI及机器人业务开始放量。2025年公司营收80.73亿元,同比下滑11.66%;归母净利润4.41亿元,同比下滑60.48%。2026 Q1营收15.06亿元,同比下滑6.29%;归母净利润7468.28万元,同比下滑37.81%。传统业务方面,公司核心产品DCS市场占有率连续十五年蝉联国内第一,在化工、石化、冶金行业收入平稳,石化、能源、制药食品行业盈利改善。AI及机器人业务方面,公司聚焦“AI+5T”技术体系,推出时序混合专家大模型驱动的工业Agent生成平台(TPT2),工业AI业务在2026 Q1收入1.84亿元,开始规模放量。分析师预计公司2026-2028年营收分别为91.18亿元、104.05亿元、119.23亿元,归母净利润分别为6.43亿元、8.80亿元、11.33亿元,维持“买入”评级。风险提示包括技术迭代不及预期、知识产权问题、政策落地不及预期、核心人才流失、宏观环境波动。