加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-04-29版)

核心观点

产品结构: 本产品为加拿大帝国商业银行（CIBC）发行的与标普500指数挂钩的Capped Buffer GEARS（上限缓冲担保收益票据），属于高级无担保债务证券。其收益与标普500指数（以下简称“标的指数”）表现挂钩，但设有上限和缓冲机制。

收益机制:

• 上限收益: 若标的指数回报率为正，投资者将获得本金加上2倍标的指数回报率乘以2（即“上限乘数”）的收益，最高收益为20.36%。
• 缓冲机制: 若标的指数回报率为零或负，但最终水平高于或等于90%的初始水平（以下简称“下限阈值”），投资者将获得全额本金返还。若标的指数回报率为负且最终水平低于下限阈值，投资者将损失部分本金，每损失1%的本金对应标的指数水平下降超过缓冲机制的1%。

风险提示: 投资本产品涉及重大风险，投资者可能损失高达90%的本金。产品收益有限，且存在标的指数下行风险、信用风险、税收风险等。

关键数据:

• 发行日期: 2026年4月28日
• 到期日: 2028年5月2日
• 初始水平: 7,138.80
• 下限阈值: 6,424.92（初始水平的90%）
• 缓冲机制: 10%
• 上限乘数: 2.00
• 最高收益: 20.36%

投资建议: 本产品适合能够承受较大风险、预期标的指数上涨但不超过上限、且愿意持有至到期并放弃当前收益的投资者。