核心观点与关键数据
- 发行方：德意志银行 AG
- 证券类型：固定利率可赎回优先债务融资票据
- 到期日：2032年5月14日
- 发行价格：100.00%
- 利率：每年5.00%，每年支付一次，基于未调整的30/360天计息规则
- 利息支付日：每年5月的14日，从2027年5月14日开始，至到期日或可选赎回日（如适用）
- 可选赎回日：每年11月的14日和5月的14日，从2027年5月14日开始，至2031年11月14日
- 交易日期：2026年5月12日左右
- 结算日期：2026年5月14日左右
- 最小面值：1,000美元
- 证券形式：簿记形式，通过美国存托信托公司（DTC）进行交易
风险因素
- 利率和通胀风险：票据价值可能因利率上升和通胀而下降。
- 再投资风险：银行可能选择在到期前赎回票据，投资者可能需要在较低利率环境中重新投资。
- 信用风险：票据价值取决于德意志银行的信用状况，信用评级下调或信用利差扩大将对票据价值产生不利影响。
- 决议措施风险：根据欧洲银行恢复和解决指令（BRRD）和德国决议法案，如果银行被认定为“非盈利”且无法继续其受监管的银行业务，则票据可能受到决议机构采取的决议措施的影响，包括减记、转换为普通股或其他所有权工具。
决议措施
- 减记和转换：决议机构可以将任何对票据的付款减记至零，或将票据转换为发行人、集团实体或桥梁银行的普通股。
- 其他决议措施：决议机构可以采取其他决议措施，包括将票据转移给其他实体、修改票据条款或取消票据。
- 对投资者的影响：如果决议措施适用，投资者将失去部分或全部投资。
票据条款
- 事件违约：票据仅规定德国法院对发行人提起破产程序为违约事件。
- 违约救济：票据持有人只有有限的执法救济措施，无法加速到期。
- 流动性：票据不会上市，二级市场可能有限或没有。
- 税收：票据将作为固定利率债务工具进行税务处理，非美国持有人可能需要提供IRS表格W-8以避免30%的美国预扣税。
使用收益
分销计划
- 德意志银行证券公司（DBSI）将作为本次发行的代理，并可能获得折扣和佣金。
- DBSI可能作为做市商，但并非强制要求，并且可以随时停止做市活动。
