量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交26509.93亿元，较上周变动1.56%，保证金885.85亿元，较上周变动11.46亿元；能源化工板块成交30625.03亿元，较上周变动-4.54%，保证金709.10亿元，较上周变动12.92亿元；农产品板块成交25982.19亿元，较上周变动18.82%，保证金538.14亿元，较上周变动22.97亿元；贵金属板块成交31176.12亿元，较上周变动6.13%，保证金918.14亿元，较上周变动2.19亿元；黑色建材成交8912.24亿元，较上周变动12.44%，保证金361.92亿元，较上周变动14.36亿元；股指期货板块成交36386.56亿元，较上周变动3.94%，保证金1903.97亿元，较上周变动143.47亿元；国债期货板块成交19208.96亿元，较上周变动-10.31%。保证金205.63亿元，较上周变动7.38亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅0.73%，有色指数涨跌幅5.95%，能源指数涨跌幅39.90%，化工指数涨跌幅19.15%，油脂油料指数涨跌幅8.73%，贵金属指数涨跌幅8.01%，煤焦钢矿指数涨跌幅0.87%。 华泰商品长周期动量指数涨跌幅6.01%，短周期动量指数涨跌幅-2.09%，偏度指数涨跌幅-1.52%，期限结构指数涨跌幅4.28%。 股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权16.41%，沪深300股指期权17.12%，中证1000股指期权24.97%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH-18.73点，IF-72.59点，IC-180.46点，IM-278.54点；年化基差率情况，IH-1.58%，IF-3.78%，IC-5.43%，IM-8.33%。 国债期货最新基差情况，TS0.05元，TF0.05元，T0.13元，TL0.82元；最新净基差情况，TS0.05元，TF0.03元，T0.09元，TL0.56元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配白银，碳酸锂，锡，黄金，甲醇，建议少配烧碱，聚氯乙烯，纯碱，玻璃，焦煤。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资IH合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图8：外资IF合约净持仓数量|单位：手.................................................................................................................................4图9：外资IC合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图10：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半年基差（分红调整）|单位：点...