2026Q1基金仓位解析：一季度基金调仓六大看点

一、总体配置：规模回落，仓位普降 2026年一季度，主动偏股型基金持股市值规模回落1.68%至33275.95亿元，基金资产总规模回落0.12%至40142.07亿元，流通市值占比由3.44%降至3.40%。权益仓位普遍下调，整体法口径下的权益仓位降低1.31%，达到82.90%；均值法口径下的权益仓位降低0.74%，达到81.44%。港股配置仓位延续回调，主动偏股基金的港股仓位回落2.22%，达到13.45%。

二、板块与行业：创业板获集中增配 主动偏股基金在主板、创业板、科创板、北交所的配置仓位分别达到57.63%、25.73%、16.49%、0.15%。剔除涨跌幅效应后，通信、化工获明显增持，电子、有色遭集中减持。行业集中度抬升，通信设备升至第一大重仓。从静态持仓视角看，主动偏股基金前五大重仓行业依次为电子、通信、电力设备、医药生物、有色金属。历史视角下，TMT配置转向轮动分化，通信设备、半导体仓位与超配水平均创新高，而元件、消费电子等配置水平有所下移；消费类资产配置普遍降至低位。

三、个股配置：AI与新能源内部轮动增多 截至2026年一季度末，公募前20、前50和前100重仓股持股占比较上季度分别环比变动-3.43%、-3.85%、-3.14%。前五大重仓依次为中际旭创、宁德时代、新易盛、贵州茅台、东山精密。新晋前二十大重仓股涉及源杰科技、亨通光电、思源电气、中微公司、海光信息，阳光电源、工业富联、中国平安、生益科技、胜宏科技退出前二十大重仓。从个股仓位调整来看，亨通光电、宁德时代、源杰科技、长飞光纤、中天科技仓位提升较多，寒武纪-U、紫金矿业、生益科技、立讯精密、工业富联仓位回落居多。