驭龙量化评估报告V3.4

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422东亚期货东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货东亚期货 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。东亚期货 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号东亚期货 生成日期：2026年04月24日 15:20（下午版） 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货东亚期货东亚期货 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 黑色系板块分析 硅铁东亚期货 日线：下跌 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方)东亚期货 从轨态结构分析，日线级别轨下偏离，中周期级别呈接近(龙轨下方)运行，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。综合多周期轨态信号，轨下震荡整固中，轨道依托效能有待验证，轨下偏离中注意低位风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：硅铁供应端国内产能主要集中在宁夏、内蒙等地，电力成本是核心变量，当前电价相对稳定，开工率维持中性水平。需求端，钢铁行业脱氧及合金化为主要消费领域，高炉铁水产量维持高位对硅铁需求形成支撑； 出口需求保持稳定。库存方面，国内硅铁社会库存处于中性水平。整体供需格局相对平衡，硅铁价格受电力成本支撑与钢铁需求双向影响，短期维持震荡，关注钢厂铁水产量及电力成本变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货东亚期货东亚期货 热卷 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈接近(龙轨上方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：螺纹钢供应端国内粗钢产量环比回升，钢厂利润修复后复产积极性提升，供应压力逐步显现。需求端， 基建投资加速落地对螺纹钢需求形成支撑，但地产新开工持续低迷，房地产链需求仍偏弱，整体需求复苏节奏偏慢。库存方面，社会库存季节性去化，但去化速度低于往年同期。整体供需格局偏宽松，螺纹钢价格受成本支撑与需求疲软双向制约，短期维持震荡偏弱，关注地产政策及基建开工进度。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货 螺纹钢东亚期货 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 根据驭龙趋势跟踪系统显示，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。基于多周期轨态共振结论，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：螺纹钢供应端国内粗钢产量环比回升，钢厂利润修复后复产积极性提升，供应压力逐步显现。需求端， 基建投资加速落地对螺纹钢需求形成支撑，但地产新开工持续低迷，房地产链需求仍偏弱，整体需求复苏节奏偏慢。库存方面，社会库存季节性去化，但去化速度低于往年同期。整体供需格局偏宽松，螺纹钢价格受成本支撑与需求疲软双向制约，短期维持震荡偏弱，关注地产政策及基建开工进度。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 铁矿石 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方)东亚期货 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。从技术面轨态综合研判，轨道力量均衡，震荡整固中，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货 基本面参考：铁矿石供应端澳洲、巴西主要矿山发货量维持高位，全球铁矿石供应充足；国内港口库存处于历史高位，供应压力较大。需求端，国内高炉铁水产量维持高位，对铁矿石需求形成稳定支撑，但钢厂利润承压后存在减产预期，地产链需求仍偏弱。库存方面，国内港口铁矿石库存处于历史高位，去化压力较大。整体供需格局偏宽松，铁矿石价格亚期货东亚期货 受成本支撑与供应压力双向制约，短期维持震荡偏弱，关注钢厂铁水产量及矿山发货量变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东 焦炭 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨上方)。综合多周期轨态信号，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：焦炭供应端国内焦化产能过剩，开工率维持中高位，供应压力较大；部分焦化厂因利润压缩存在减产预期。需求端，高炉铁水产量维持高位，对焦炭需求形成稳定支撑，但钢厂利润承压后存在减产预期。库存方面，港口焦炭库存处于中性偏高水平，钢厂焦炭库存处于中性水平。整体供需格局偏宽松，焦炭价格受成本支撑与供应压力双向制约，短期维持震荡，关注钢厂铁水产量及焦化厂检修情况。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货东亚期货东亚期货 焦煤东亚期货 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨下方) 根据驭龙趋势跟踪系统显示，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨下方)。结合趋势轨态结构，轨道力量均衡，震荡整固中，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货 基本面参考：焦煤供应端国内主产区产量维持高位，进口蒙煤通关量保持稳定，供应相对充裕；澳煤进口受政策影响存在不确定性。需求端， 焦化厂开工率维持中高位，对焦煤需求形成稳定支撑，但焦化利润承压后存在减产预期。库存方面，焦化厂焦煤库存处于中性偏高水平，港口库存有所累积。整体供需格局偏宽松，焦煤价格受成本支撑与供应压力双向制约，短期维持震荡，关注蒙煤通关量及焦化厂开工变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货东亚期货 锰硅 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 基于驭龙量化中枢系统分析，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨下方)，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。从技术面轨态综合研判，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：锰硅供应端国内产能主要集中在广西、贵州等地，锰矿进口成本是核心变量，南非、澳洲锰矿供应相对稳定。需求端，钢铁行业脱氧及合金化为主要消费领域，高炉铁水产量维持高位对锰硅需求形成支撑；出口需求保持稳定。库存方面，国内锰硅社会库存处于中性水平。整体供需格局相对平衡，锰硅价格受锰矿成本支撑与钢铁需求双向影响，短期维持震荡，关注钢厂铁水产量及锰矿进口成本变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货东亚期货 有色金属板块分析东亚期货 沪铅东亚期货 日线：下跌 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨下偏离，从多周期轨态分析，中周期级别呈接近(龙轨下方)，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。综合多周期轨态信号，乖离程度处于可控区间，轨态结构未受破坏，偏弱格局延续，乖离收敛过程中需防范技术性扰动，以轨态破位作为风险约束依据。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：铅供应端国内再生铅产能持续扩张，废旧电池回收体系逐步完善，供应增量较为稳定。需求端，铅酸蓄电池为主要消费领域，电动两轮车及汽车启停电池需求保持稳定，但替代品锂电池渗透率提升对铅需求形成长期压制。库东亚期货 存方面，国内铅锭库存处于中性水平。整体供需格局相对平衡，铅价短期维持区间震荡，关注废旧电池供应及下游补库节奏。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东 沪锌 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨下方) 从轨态结构分析，日线级别轨道震荡，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨下方)。基于量化轨态模型分析结论，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：锌供应端国内矿山产量稳定，进口矿 TC 费用低位运行，冶炼利润承压，部分冶炼厂减产预期存在。需求端，镀锌板为主要消费领域，基建及汽车用锌保持稳定，但地产链需求仍偏弱。库存方面，LME 锌库存处于中性水平，国内社会库存季节性去化。整体供需格局相对平衡，锌价短期维持震荡，关注冶炼厂减产落地情况及下游需求恢复节奏。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货 沪镍东亚期货 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方)东亚期货 结合驭龙多周期轨态评估，日线级别轨上运行，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。从技术面轨态综合研判，乖离程度处于可控区间，轨态结构未受破坏，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货 基本面参考：镍供应端印尼镍矿产量持续扩张，全球镍供应过剩格局延续，NPI 及硫酸镍产能仍处高位。需求端，新能源汽车三元电池渗透率提升对硫酸镍需求形成支撑，但不锈钢需求受地产链拖累仍偏弱。库存方面，LME 镍库存持续累积，国内镍铁库存高位。整体供需宽松格局难以短期改变，镍价重心承压，关注印尼政策变化及新能源需求超预期情况。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货东亚期货 沪锡 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方)亚期货 综合多周期轨态信号，日线级别轨道震荡，中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。从技术面轨态综合研判，轨道力量均衡，震荡整固中，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货 基本面参考：锡供应端缅甸佤邦矿区停产影响持续，全球锡矿供应偏紧格局延续，精锡产量增量有限。需求端，半导体及电子焊料为主要消费领域，全球半导体景气度边际回升对锡需求形成支撑，光伏焊带用锡量亦保持增长。库存方面，LME 锡库存处于历史低位，国内社会库存偏低。供需偏紧格局对锡价形成支撑，短期维持偏强震荡，关注缅甸矿区复产进展及半导体需求变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月23日）东亚期货东亚期货东亚期货 氧化铝 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨下方) 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，当前中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨下方)。基于量化轨态模型分析结论，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：氧化铝