行情回顾
- 上周人形机器人板块指数上涨3.28%,跑赢上证指数、沪深300指数和机械设备指数。
- 2026年初以来,人形机器人板块指数下跌4.06%,跑输主要指数。
- 人形机器人指数PE(TTM)为33.52倍,近5年呈下降趋势,近一年分位约62%。
- 上周人形机器人板块成交金额约5,623.49亿元,环比增长52.48%,资金参与度提升。
产业动态
- 2026北京亦庄人形机器人半程马拉松:规模扩大近5倍,吸引百支队伍参赛,技术类型涵盖自主导航与遥控,推动关键技术攻关。
- 全球首项具身智能国际标准:我国主导的《人形机器人数据集》立项,并成立由中国专家担任召集人的工作组,实现国际标准制定零的突破。
- 特斯拉Optimus人形机器人:首批50台交付,搭载自研FSD芯片,单台售价4.9万美元,成本下降73%,毛利率约43%,2026年底产能将提升至1000台。
投资建议
- 人形机器人产业进入规模化商业化阶段,供给端特斯拉等推进量产,需求端人口老龄化与成本攀升驱动。
- 建议关注:
- 特斯拉与宇树科技供应链核心零部件厂商,如精密减速器、执行器、传感器等。
- 国产供应链突破与放量,关注掌握电机、减速器、控制器等技术的低成本量产公司。
风险提示
- 政策效果不及预期、需求不及预期、市场竞争加剧风险。