国债期货日报

2026-04-20 廖宏斌瑞达期货棋落

国债期货市场：周一国债现券收益率集体走强，1-7年期到期收益率下行0-1bp，10年期和30年期到期收益率下行0.7bp至1.76%和2.25%。国债期货窄幅震荡，TS和TF主力合约平收，T和TL主力合约分别上涨0.02%和0.01%。
资金利率：DR007小幅回升至1.34%附近震荡。
国内基本面：一季度GDP同比增长5.0%，就业形势稳定，失业率持平去年同期。3月经济增长结构分化，工业增加值同比持续上行，社会消费品零售总额低于预期，固定资产投资增长温和。3月出口增速显著回落但仍是近5年新高，社融增速边际回落，政府债对社融拉动作用减弱，财政发力节奏放缓，信贷投放强度不高，居民信贷需求疲弱，企业实体投资意愿受地缘冲击下滑但企业债同比多增。
消息面：超长特别国债发行计划与去年相似，供给压力可能相似。美伊谈判前景不明，临时停火仅剩两日，美方称将赴伊斯兰堡谈判并发出武力威慑，伊朗否认会谈消息并拒绝参与第二轮磋商。
海外经济：美国3月PPI同比4.0%，低于市场预期，通胀上行风险仍存，美联储短期内或维持谨慎态度。

国债期货：T主力收盘价108.71，环比上涨0.02%；TF主力收盘价106.20，环比持平；TS主力收盘价102.56，环比上涨0.20%；TL主力收盘价113.27，环比上涨0.01%。
国债期货持仓：T主力持仓量343,926手，环比减少713手；TF主力持仓量198,781手，环比增加829手；TS主力持仓量83,517手，环比减少2186手；TL主力持仓量152,324手，环比减少5224手。
利率：DR007加权利率小幅回升至1.34%附近；1年期LPR报3%，5年期以上品种报3.5%。
海外数据：美国3月PPI同比4.0%。