国债期货日报

国债期货日报 一、行情回顾 2026年4月8日，30年期国债期货主力合约TL2606最新收盘价112.09元，当日涨0.4%，成交量933.5万手，持仓量13.8866万手；远月合约TL2609同样涨0.4%，TL2612涨0.38%，近期合约涨幅略高于远月，整体曲线近端偏强。当日TL2606成交量占全部三个合约总成交量的约92%，流动性集中在主力合约，主力合约持仓量占总持仓量约82.7%，市场交易情绪稳定。 二、现货市场 2026年4月8日，10年期国债现货收益率集中在1.75%1.84%区间，2年期国债收益率集中在1.11%-1.34%区间，5年期国债收益率集中在1.52%-1.53%区间。对比4月3日数据，10年期国债收益率从1.815%左右下行至1.81%左右，对应现券价格上涨，与国债期货上涨形成联动。收益率曲线呈现整体下行、长端下行幅度略大于短端的形态，当前10年期与2年期收益率利差约0.5个百分点，曲线形态保持平缓。 三、主要影响因素 货币政策方面，当日央行开展5亿元7天期逆回购，完全对冲到期量，操作利率维持1.4%不变，银行间资金面非常宽松，DR001加权平均利率下行超1bp至1.22%，DR007同样下行超1bp，均创阶段新低，充裕流动性支撑债市偏强运行。宏观方面，最新2月CPI同比1.3%、PPI同比-0.9%，3月综合PMI产出指数50.5%，通胀压力温和，经济复苏动能偏弱，对债市形成基本面支撑。 四、短期展望 短期资金面预计维持宽松，当前流动性已经明显过剩，进一步下行空间有限，债市延续震荡偏强格局的概率较高。关键风险点在于后续缴税对资金面的扰动、经济数据超预期修复带来的调整压力。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！