量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交26102.41亿元，较上周变动85.73%，保证金874.39亿元，较上周变动102.07亿元；能源化工板块成交32080.88亿元，较上周变动-3.35%，保证金696.18亿元，较上周变动-11.65亿元；农产品板块成交21867.62亿元，较上周变动40.97%，保证金515.17亿元，较上周变动11.97亿元；贵金属板块成交29374.63亿元，较上周变动34.36%，保证金915.95亿元，较上周变动51.81亿元；黑色建材成交7926.30亿元，较上周变动19.33%，保证金347.55亿元，较上周变动-3.03亿元；股指期货板块成交35006.80亿元，较上周变动24.42%，保证金1760.50亿元，较上周变动-51.26亿元；国债期货板块成交21416.67亿元，较上周变动46.47%。保证金198.25亿元，较上周变动20.60亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅3.49%，有色指数涨跌幅6.23%，能源指数涨跌幅37.01%，化工指数涨跌幅18.83%，油脂油料指数涨跌幅7.37%，贵金属指数涨跌幅12.18%，煤焦钢矿指数涨跌幅-0.71%。 华泰商品长周期动量指数涨跌幅6.04%，短周期动量指数涨跌幅-0.24%，偏度指数涨跌幅-0.50%，期限结构指数涨跌幅4.46%。 股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权16.37%，沪深300股指期权17.79%，中证1000股指期权24.69%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH-7.85点，IF-30.11点，IC-62.98点，IM-131.67点；年化基差率情况，IH-1.49%，IF-3.52%，IC-4.24%，IM-8.77%。 国债期货最新基差情况，TS0.00元，TF0.05元，T0.01元，TL0.13元；最新净基差情况，TS0.01元，TF0.03元，T-0.03元，TL-0.14元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配碳酸锂，白银，锡，甲醇，铝，建议少配烧碱，聚氯乙烯，玻璃，纯碱，焦煤。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资IH合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图8：外资IF合约净持仓数量|单位：手.................................................................................................................................4图9：外资IC合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................4图10：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半年基差（分红调整）|