正泰电器2025年年报及2026年一季报显示，公司低压电器业务稳健增长，智慧电器产业营收同比增长4.76%，分销业务经销商规模扩充至50家以上，行业业务精准攻坚新兴场景，海外业务在欧洲、亚太、西亚非、拉美及北美市场取得突破。绿色能源业务成为重要增量，正泰安能实现营收287.28亿元，净利润30.40亿元，新增装机容量超14GW，电站交易规模超7GW，户用光伏电站累计投产超200万座，运维、售电等轻资产业务成为业绩增量。公司预计2026-2028年营收分别为632.46、676.66、729.63亿元，对应增速分别为6.9%、7.0%、7.8%；归母净利润分别为57.66、70.75、85.29亿元，对应增速分别为28.1%、22.7%、20.6%，以4月15日收盘价为基准，对应2026-2028年PE为13X、10X、9X，维持“推荐”评级。风险提示包括原材料价格波动超预期风险，海外市场拓展不及预期风险等。
