Netcapital Inc美国招股说明书（2026年4月14日版）

Netcapital Inc. 是一家提供在线融资平台的中型企业，允许私人公司向合格和非合格投资者筹集资金。公司通过在其融资平台 www.netcapital.com 上列出私人公司来产生收入。其业务包括：

• 融资平台：向私人公司收取 5000 美元的上市费、 closing 时 4.9% 的门户费，以及从 2025 财年起的 1% 成功费（以融资门户客户的股权支付）。此外，门户还会为其他辅助服务产生费用，例如滚动关闭。
• 咨询业务：Netcapital Advisors Inc. 为公司提供营销和战略建议，以换取现金费用和/或股权。公司已停止向投资组合公司提供咨询服务，并将重点放在在线收入产品上。
• 经纪商业务：Netcapital Securities Inc. 于 2024 年 11 月获得 FINRA 批准，成为 FINRA 会员经纪商。这可能会为公司创造机会，通过在 Netcapital 平台上举办和产生额外的 Reg A 和 Reg D 发行费用来扩大公司的收入基础。

公司最近几年经历了净亏损，并且面临着 Nasdaq 上市规则 5550(a)(2) 的合规性问题。公司正在采取措施，包括增加营销支出、投资技术和探索提供二级交易功能，以改善其财务状况和股价。

公司正在探索扩展其平台以支持在现有注册豁免下进行代币化证券的发行。公司还收购了 Rivetz Corp. 和 Iverson Designs 的资产，以增强其平台功能。

公司面临着多种风险，包括监管和法律风险、投资组合公司投资的价值波动、二级市场的不确定性以及公司治理问题。投资者应仔细考虑这些风险，并在做出投资决定之前充分了解公司的业务和财务状况。