原油、燃料油日报：美伊谈判未果，油价再次走强

美伊谈判未果，油价再次走强 一、日度市场总结 通惠期货研发部 原油期货市场数据变动分析 李英杰从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442liyingjie@thqh.com.cn 主力合约与基差：2026-04-10，SC主力合约小幅回落至637.3元/桶，较前一日（2026-04-09）下跌0.42%；WTI主力合约继续下探至95.63美元/桶，跌幅2.4%；Brent主力合约小幅回落至94.26美元/桶，跌幅2.23%。价差方面，SC-Brent为-2.86美元/桶，SC-WTI为-4.43美元/桶，Brent-WTI为-1.57美元/桶；SC连续-连3价差走弱至12.0元/桶，较前期高点显著收窄。 www.thqh.com.cn 产业链供需及库存变化分析 供给端：美伊4月11-12日伊斯兰堡谈判历时21小时无果而终，双方在核承诺与战后一揽子安排上分歧严重。此前市场因临时停火预期已推动油价下跌15%左右，谈判失败意味着地缘风险溢价将重新定价。霍尔木兹海峡实际仍未畅通（日限15艘），美国已扬言实施海上封锁。短期看，“很快达成协议、海峡迅速重开”的乐观情景落空。 需求端：04月10日，印度Jio-bp报告汽油销量同比增长30%、柴油增长25%，欧洲和亚洲炼油厂抢购石油推高北海原油价格，显示成品油需求强劲。但印度上调柴油和航空煤油出口关税（柴油至55.5卢比/升、航空煤油至42卢比/升），可能抑制出口需求；美国3月CPI同比上涨3.3%（资讯日期04月10日），通胀压力或削弱消费动力；ICE柴油持仓减少也暗示需求端担忧。 库存端：04月10日，上期所原油仓单维持3511000桶不变，低硫燃料油仓单减少5000吨，整体库存变化有限。日本和美国战略石油储备释放计划将减少OECD成员国库存水平，缓解市场紧张。 价格走势判断 原油价格预计高位震荡。供给端，美伊在核承诺与战后一揽子安排上分歧严重，霍尔木兹海峡地缘风险及国际制裁（如伊朗议长警告油价上涨）限制供给增幅；需求端，亚洲和欧洲炼油需求强劲支撑价格，但印度出口关税调整和美国通胀压力带来不确定性。库存端，储备释放缓解紧张，但投机持仓减少和保证金提高显示市场谨慎。综合供需及库存因素，油价可能将在高位区间内维持偏强震荡。 二、产业链价格监测 三、产业动态及解读 （1）供给 04月12日：金十数据4月12日讯，据伊朗学生通讯社，一位伊朗高级石油官员表示，伊朗预计将在未来一到两个月内，将大部分受损的炼油和配送设施恢复至遇袭前70%至80%的产能。目前当局正努力从一波针对能源基础设施的袭击中恢复过来。伊朗石油部副部长表示，修复工作已经开始，拉万炼油厂的部分设施预计将在约10天内恢复运行， 其他装置也将逐步恢复生产。 04月10日：金十数据4月10日讯，印度炼油商在过去两个月大量购买俄罗斯原油，并预计在今年剩余时间内将继续维持当前的高水平购买量，因为该国正在应对中东供应紧张的局面，且美国制裁的威胁开始减弱。 04月10日：金十数据4月10日讯，据路透社报道，知情人士表示，中东原油生产商已要求亚洲炼油商提交4月和5月的装船计划，为霍尔木兹海峡最终恢复通航做准备。 （2）需求 印度政府公告：印度将柴油出口关税由每升21.5卢比上调至55.5卢比；将航空煤油出口关税由每升29.5卢比上调至42卢比。汽油出口关税继续维持为零。 印度石油天然气公司Jio-bp：3月汽油销量同比增长30%，柴油销量同比增长25%。近期无上调油价计划。 （3）库存 金十期货4月10日讯，4月10日，上期所能源化工仓单及变化数据：1.纸浆期货仓库仓单181417吨，环比上个交易日持平；2.纸浆期货厂库仓单15000吨，环比上个交易日持平；3.胶版纸期货仓库仓单360吨，环比上个交易日持平；4.胶版纸期货厂库仓单4080吨，环比上个交易日持平；5.燃料油期货仓单0吨，环比上个交易日持平；6.石油沥青期货仓库仓单34320吨，环比上个交易日持平；7.石油沥青期货厂库仓单48390吨，环比上个交易日持平；8.中质含硫原油期货仓单3511000桶，环比上个交易日持平；9.低硫燃料油期货仓库仓单23600吨，环比上个交易日减少5000吨；10.低硫燃料油期货厂库仓单0吨，环比上个交易日持平。 金十数据4月10日讯，受中东局势影响，日本国内对能源稳定供应的担忧加剧。日本首相高市早苗4月10日表示，将在5月上旬以后，追加释放约相当于20天用量的国家石油储备。 市场消息：美国拟从战略石油储备（SPR）中提供3000万桶原油进行置换。 （4）市场信息 金十数据4月13日讯，伊朗议会议长卡利巴夫：好好享受当前的油价水平吧。在所谓的‘封锁’之下，很快你（指美国）就会开始怀念每加仑4至5美元的汽油价格。 洲际交易所（ICE）：截至4月7日当周，柴油投机者将净多头头寸减少7553手至63987手。 金十数据4月10日讯，美国劳工部周五数据显示，3月CPI同比上涨3.3%，显著高于2月的2.4%。 金十数据4月10日讯，中国动力发布异动公告，公司股票交易于2026年4月8日、4月9日和4月10日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动的情况。 金十期货4月10日讯，国信期货研报指出，据卓创资讯，今日东北以及山东地区沥青现货价格有所下跌，其余地区沥青现货价格多以持稳为主；供应方面，炼厂开工负荷维持低位，市场资源投放可控，整体供应压力有限；需求端虽恢复缓慢，但随着气温回升及复工推进，刚需有望逐步改善，为价格提供边际支撑；短期来看，成本端仍是沥青盘面的主导因素。 金十数据4月10日讯，在美伊本周末谈判前夕，油价上涨但仍维持在每桶100美元下方。 中国3月PPI年率(%)，前值-0.90，预期0.40。 金十数据4月10日讯，欧洲和亚洲炼油厂争相抢购石油，导致北海原油价格飙升至历史新高，而伊朗持续控制霍尔木兹海峡也引发了市场新的担忧。 金十数据4月10日讯，洲际交易所（ICE）将提高其布伦特原油和欧洲柴油期货合约的保证金要求，因为伊朗局势的 紧张导致大宗商品市场波动加剧。洲际交易所（ICE）将柴油期货交易保证金提高四倍多。洲际交易所（ICE）将布伦特原油期货交易保证金提高一倍多。 四、产业链数据图表 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：- 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：PAJ 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD、Wind、EIA 附录：大模型推理过程 首先，用户要求我作为一名优秀的原油期货研究员，任务是整理和提炼数据和资讯，并进行日度市场总结。输出必须按照指定框架： 1. **原油期货市场数据变动分析** - **主力合约与基差**- **持仓与成交** 2. **产业链供需及库存变化分析** - **供给端**- **需求端**- **库存端** 3. **价格走势判断** 要求细节： - 分析时带上原始数据和资讯的日期。 - 不要援引行业新闻中其他期货公司的观点。返回内容只包含正文。 - 避免使用序号如“一、”、“二、”。 - 避免使用emoji符号。 - 用词参考：小幅回落/走高、继续下探/上扬、维持稳定、价差走强/走弱等。 数据表格： - 期货价格：SC、WTI、Brent在2026-04-10 vs 2026-04-09的变化。- SC: 637.3 vs 640.0, 变化 -2.7, 涨跌幅 -0.42%- WTI: 95.63 vs 97.98, 变化 -2.35, 涨跌幅 -2.4%- Brent: 94.26 vs 96.41, 变化 -2.15, 涨跌幅 -2.23% - 价差： 走势列有数据点，但用户指定分析变化，所以焦点在变化值。 资讯列表： - 04月12日：伊朗预计恢复炼油设施至70-80%产能。 - 04月10日：印度大量购买俄罗斯原油；中东生产商准备装船；印度上调柴油和航空煤油出口关税；印度Jio-bp销量增长；上期所仓单数据（原油仓单持平）；日本释放石油储备；美国拟释放SPR；伊朗议长警告油价上涨；ICE持仓减少；美国CPI上涨；中国动力公告；国信期货研报（但要求不要援引其他公司观点，所以忽略）；油价上涨但低于100美元；中国PPI预期；欧洲亚洲抢购石油；ICE提高保证金。 关键点：不要援引行业新闻中其他期货公司的观点。所以，国信期货研报中提到，我应该忽略它，因为它来自其他期货公司。分析步骤： 1. **原油期货市场数据变动分析** - **主力合约与基差**：分析主力合约价格变化和价差变化。主力合约可能是SC、WTI、Brent，但数据中都有，所以描述它们。基差指价差，如SC-Brent等。 - 价格：所有期货价格小幅回落（因为跌幅小，-0.42%到-2.4%）。 - 价差：SC-Brent为-2.86美元/桶，SC-WTI为-4.43美元/桶，Brent-WTI为-1.57美元/桶。走势显示SC连续-连3从38.5到12.0元/桶，价差走弱（因为减少）。 - **持仓与成交**：数据中没有直接提供持仓和成交数据。资讯中有ICE持仓减少：布伦特原油净多头减少5158手，柴油减少7553手。所以，可以提到持仓减少。 2. **产业链供需及库存变化分析** - **供给端**：资讯中提到伊朗恢复产能（利好供给），印度购买俄罗斯原油（增加供给），中东准备装船（可能增加供给），日本和美国释放储备（增加供给）。但霍尔木兹海峡控制（限制供给）。整体，供给可能增加。 - **需求端**：印度Jio-bp销量增长（需求强），欧洲亚洲抢购石油（需求强），但ICE柴油持仓减少可能暗示需求担忧。美国CPI上涨可能影响需求。成品油需求如汽油柴油，印度上调出口关税可能减少出口，增加国内供应。 - **库存端**：上期所原油仓单持平（3511000桶），低硫燃料油仓单减少。日本和美国释放储备，减少库存。美国SPR释放。3. **价格走势判断**：从供给库存讨论整体产业链，形成价格走势判断。供给增加（伊朗恢复、储备释放），需求强但可能有担忧（CPI上涨、持仓减少），库存释放。价格近期小幅回落，可能高位震荡或承压。 用词：小幅回落、价差走弱等。 日期：分析时带上日期，如2026-04-10的数据，04月10日、04月12日的资讯。 输出框架： ## 原油期货市场数据变动分析 - **主力合约与基差**： - **持仓与成交**： *** ## 产业链供需及库存变化分析 - **供给端**： - **需求端**： ## 价格走势判断： 在价格走势判断部分，分析原因。 撰写内容： - **主力合约与基差**：2026-04-10，SC主力合约小幅回落至637.3元/桶，较前一日下跌0.42%；WTI下跌2.4%至95.63美元/桶；Brent下跌2.23%至94.26美元/桶。价差方面，SC-Brent为-2.86美元/桶，SC-WTI为-4.43美元/桶，Brent-WTI为-1.57美元/桶，SC连续-连3价差走弱至12.0元/桶。 - **持仓与成交**：截至04月07日当周（资讯日期04月10日），ICE布伦特原油净多头头寸减少5158手至424270手，柴油净多头减少7553手至63987手，显示市场投机情绪降温。 *** - **供给端**：04月12日资讯，伊朗预计恢复炼油设施至70-80%产能，利好供给恢复。04月10日，印