三重动量配置器：动量策略暂歇

核心观点： 该研报介绍了 BofA 全球量化策略团队开发的“三重动量分配器”策略，该策略结合了盈利动量、价格动量和新闻动量三种指标，用于识别全球股票市场中表现强劲和表现疲软的主题。

关键数据：

• 历史回测表现： 自2004年以来，全球股票三重动量排名前20%的股票组合（Top Quintile）相较于排名后20%的股票组合（Bottom Quintile）平均年化回报率高出9.7%。
• 近期表现： 过去三个月，全球股票三重动量Top Quintile相较于MSCI ACWI指数平均回报率高出11.3%。
• 行业表现： 目前，半导体、银行和能源行业是全球三重动量排名最高的行业。软件、媒体和房地产行业则是排名最低的行业。
• 地区表现： 亚洲地区中，中国保险、韩国银行和台湾银行是三重动量排名最高的国家/行业。澳大利亚房地产和中国科技硬件则是排名最低的国家/行业。
• 策略有效性： 回测结果显示，全球行业分配和地区/行业分配策略均能有效识别表现强劲和表现疲软的主题，并取得相应的回报。

研究结论： 三重动量分配器策略可以帮助投资者识别当前市场主题，并监测新兴主题。该策略在全球股票市场中表现出良好的有效性，可以为投资者提供有价值的投资参考。