银行周报（2026/4/6-2026/4/10）：26Q1不良转让统计: 信用卡不良处置压力或有缓解

本报告导读： 商业银行《3月理财月报：募集规模环比增加，单月收益率波动》2026.04.08商业银行《息差企稳及中收提速，上市银行25A业绩增速提升》2026.04.06商业银行《26Q1业绩前瞻：息差降幅显著收敛，利息净收入增速改善确定性较高》2026.03.28商业银行《银行业格局：龙头化、差异化、边缘化》2026.03.22商业银行《风格均衡叠加业绩期，银行股迎投资机会》2026.03.22 26Q1银行继续加快转让不良贷款，其中个人消费贷款、对公贷款不良贷款处置规模及力度有所加大，而信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。从参与方来看，国有大行、消金公司参与度有所提升。 投资要点： 从底层资产看，信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。26Q1不良贷款转让构成中（未偿本息和口径），对公贷款、信用卡贷款、个人消费贷、个人经营性贷款、个人消费及经营性组合贷款的占比分别为28.5%、4.1%、53.3%、5.9%、8.2%，而对比25Q1不良贷款转让结构中，对应比例分别为26.0%、25.0%、36.4%、4.1%、8.4%，26Q1不良处置结构中，个人消费贷款、对公贷款不良贷款处置规模及力度有所加大，而信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。结合逾期天数看，信用卡不良处置周期相对较长，加权平均逾期天数在5.1年左右，对公贷款、消费贷分别在2.9年、2.0年左右，处置难度相对较低，且周期较短。 从供给来源看，国有大行、消金公司参与度有所提升。26Q1不良贷款转让方中（未偿本息和口径），国有大行、股份行、城商行、农商行、消金公司的占比分别为21.1%、27.3%、7.7%、1.4%、42.0%，而25Q1的不良贷款方，对应比例分别为14.5%、48.8%、13.6%、0.2%、22.8%，股份行仍是主要的不良贷款出让方，而国有大行及消金公司的挂牌业务量也有明显增长，国有大行增量主要集中在个人消费贷款及经营贷，消金公司主要集中于个人消费贷款。 投资建议：2026年银行板块投资重点把握三条主线：1）寻找业绩增速有望提升或维持高速增长的标的，推荐宁波银行、南京银行、杭州银行、苏州银行；2）重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行、上海银行；3）红利策略仍有望延续，推荐交通银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行、招商银行。 风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 目录 1.行业及公司动态跟踪............................................................................31.1.主要新闻........................................................................................31.2.主要公告........................................................................................32.周度数据跟踪.......................................................................................53.风险提示............................................................................................10 1.行业及公司动态跟踪 1.1.主要新闻 【央行、科技部、金监总局、证监会】联合召开科技金融工作交流推进会，会议强调“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期，科技金融要为科技强国提供更加优质的服务。 1.2.主要公告 【农业银行】拟定2025年度利润分配方案，计划向普通股股东每10股派发末期现金股息人民币1.300元（含税）；加上已派发的中期分红，全年现金股息总额达人民币873.21亿元，现金分红比例稳定在归母净利润的30.00%；A股及H股末期股息预计将分别于2026年5月13日和6月16日支付，且本次不实施资本公积金转增股本。 【工商银行】拟定2025年度利润分配方案，计划向普通股股东每10股派发末期现金红利人民币1.689元（含税）；结合已派发的中期分红，全年合计每10股派息3.103元，年度现金派息总额高达人民币1,105.93亿元，分红比例稳定在归母净利润的30.0%；A股及H股末期股息预计将分别于2026年5月13日和6月16日支付，且本次不实施资本公积金转增股本。 【成都银行】本行实际控制人控制的股东增持计划已于2026年4月8日届满并正式实施完毕；在增持期间内，成都产业资本集团与成都欣天颐通过集中竞价方式，累计增持本行股份合计金额达9.57亿元，其中成都产业资本集团增持5.02亿元（增持比例0.68%），成都欣天颐增持4.55亿元（增持比例0.61%）。 【苏农银行】王亮先生担任本行董事及行长的任职资格已获苏州金融 监管分局核准。王亮先生，1982年出生，现任苏州农村商业银行党委副书记，历任金融市场总部总监兼投资银行部总经理等职。 【光大银行】控股股东光大集团的增持股份计划已实施完毕；截至2026年4月7日，光大集团通过集中竞价方式累计增持本行A股股份13,970,000股（占总股本0.02%），累计增持金额达人民币0.52亿元，已达到原定不少于0.5亿元的增持计划金额下限要求。 【招商银行】总规模275亿元的“招银优1”优先股最后交易日设定为2026年4月13日，并将于4月15日统一完成全部赎回款发放、股份注销及终止挂牌。 【邮储银行】控股股东邮政集团的增持计划已正式实施完毕；自2025年4月8日至2026年4月7日，通过集中竞价方式累计增持本行A股股份1.03亿股（占总股本的0.0858%），累计增持金额达人民币5.26亿元。 【苏农银行】本行部分高级管理人员（行长王亮，副行长费海滨、耿植）的自愿增持计划已正式实施完毕；截至2026年4月10日，上述主体累计增持本行A股股份35.5万股（占总股本的0.0176%），合计出资达183.20万元，已顺利兑现原定不少于180万元的增持承诺。 【中信银行】成功发行完毕规模达人民币400亿元的2026年无固定期限资本债券（第一期）（债券通）；该债券前5年票面利率为2.06%，所募集资金将依规专项用于补充本行的其他一级资本。 【瑞丰银行】拟定2025年度利润分配方案，计划向全体股东每10股派发现金股利人民币2.10元（含税），合计派发现金红利约4.12亿元；本次分配不派送红股，亦不实施资本公积金转增股本，剩余约64.09亿元未分配利润将留作以后年度分配，该议案现已提请股东会审议。 【工商银行】2026年二级资本债券（第一期）（债券通）已发行完毕；本期债券发行总规模达人民币500亿元，品种为10年期固定利率债券（第5年末附有条件的发行人赎回权），票面利率定为2.00%，所募资金在扣除发行费用后将依法合规用于补充本行的二级资本。 【浙商银行】吕临华先生的董事、行长的任职资格已获国家金融监管总局核准。吕临华先生，1978年出生，现任公司党委副书记，曾任中国银行保险监督管理委员会浙江监管局政策法规处处长等。 2.周度数据跟踪 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：普兰金融，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.风险提示 信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号