光模块AOI检测设备形成复购，引领机器代人趋势

奥特维光模块AOI检测设备实现复购，引领机器代人趋势。公司与美国光通讯客户签署批量订单，该订单基于前期设备稳定运行基础上的追加，涉及搭载高精密直线模组和创新检测算法的设备，具备高效率、高检出率、高稳定性三大核心优势。奥特维光模块AOI设备从技术验证到批量复购的发展路径显示其技术实力与产品竞争力，目前累计出货已突破百台，客户覆盖海内外主流光模块厂商。

AI算力需求持续景气推动数据中心高速光模块向800G/1.6T迭代，传统人工质检面临效率与质量挑战，AOI自动化视觉检测设备需求加速释放。美国知名客户复购订单充分验证了公司光模块AOI设备的技术实力与产品竞争力，其高精密硬件与创新检测算法可适配高速光模块全流程检测需求。

投资建议方面，预测2025-2027年公司收入分别为64.2/70.7/84.6亿元，同比-30.2%/+10.1%/+19.6%，归母净利润分别为4.4/5.9/7.5亿元，同比-65.2%/+32.8%/+26.9%，对应2026年4月9日收盘价，2025-2027年PE分别为50/38/30倍，维持“推荐”评级。

风险提示包括海外经营与汇率波动风险、交付情况不及预期、光模块扩产节奏不及预期、出海限制政策等。