强烈推鉴奥特维AOI设备突破光模块领域看好公司平台化布局1

AOI设备获得光模块企业订单，有望成为业绩新增长点

• 公司AOI设备可应用于光通讯和传统封装等半导体产线，支持100G至800G主流光模块检测，提升生产线自动化水平。
• 已获得美国光通讯公司和国内头部光模块企业订单，市场认可度高。
• 根据智研咨询，2023年国内AOI设备市场规模约270亿，2016-2023年均复合增速约17%。若公司远期市占率10%、净利率15%，对应利润空间至少为4亿。

光伏设备处于周期底部，受益于行业反内卷落地

• 2025年新签订单目标80-90亿，其中光伏设备占主导，锂电超10亿，半导体约2亿。
• 公司大力开拓BC、固态电池等新技术市场，BC串焊机、印胶设备实现突破，固态电池设备覆盖硫化物后道整线并交付客户。
• 海外订单占比持续提升，与TTVISIONHOLDINGS BERHAD在马来西亚设立合资公司，辐射东南亚和欧美市场。

公司持续加快平台化布局，业务有望实现多点开花

• 预计2025年净利润7-8亿元，对应PE为16-18倍，当前仍处于底部。
• 若考虑AOI设备、固态电池设备等业务，具备一定弹性空间。