黑色期权周报：黑色期权策略

2026-04-03 杨慧丹,王兆玮国元期货洪雁

策略观点：本周黑色板块震荡行情为主。铁矿石方面，美伊冲突和现货流动性偏紧对价格形成支撑，但基本面供需格局偏宽松，价格上方估值受压制。短期走势震荡偏弱，建议继续持有卖认购策略，并做好止盈止损。
市场回顾：
- 期权行情总结：本周黑色板块震荡下跌，期权隐含波动率较为稳定，较历史波动率偏高。期权情绪中性。
- 期货走势与期权成交量：图表数据展示黑色板块期货和期权成交量情况。
期权波动率分析：
- 隐含波动率（IV）反映市场对未来波动的预期，历史波动率（HV）反映过去波动。IV-HV差值回归模型可用于套利交易。
- 本周黑色板块震荡下跌，IV较为稳定，较HV偏高。
期权情绪指标：
- 持仓PCR（Put/Call Ratio）反映期权卖方情绪，当前处于中等偏低水平，情绪中性偏多。
- 成交PCR数据及分析：图表14展示期权PCR近一年分位值。
免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，交易者需独立决策。